Microsoft – „must-have“ akcie blízko cieľovej nákupnej ceny

Microsoft $MSFT mám na watchliste už dlhší čas s jasne stanovenou vstupnou cenou 390 USD. Ide o jednu z tých „must-have“ akcií, ktoré momentálne v portfóliu nemám. Som pripravená investovať 1,8 % celkovej hodnoty USD portfólia, hneď ako sa dostane na túto úroveň. Môj dlhodobý cieľový kurz je 520 USD.

Dve hlavné pozitíva pre MSFT

1. Dominantná pozícia v cloudových službách a AI Azure naďalej získava trhový podiel a integrácia technológií OpenAI podporuje zrýchľovanie rastu segmentu Intelligent Cloud. V nasledujúcich kvartáloch sa očakáva rast okolo 15–18 % medziročne.

2. Výnimočná finančná sila Stabilný dvojciferný rast ziskov, prevádzková marža okolo 45 %, masívny free cash flow a mimoriadne silná rozvaha robia z Microsoftu jednu z najkvalitnejších dlhodobých „compounder“ akcií na trhu.

Dve potenciálne nevýhody

1. Prémiová valuácia Aj pri cene 390 USD sa akcie obchodujú približne za 32–33× forward zisku, čo znamená menší bezpečnostný vankúš, ak by rast spomalil alebo sa zhoršili makroekonomické podmienky.

2. Regulačné a konkurenčné tlaky Antimonopolný dohľad, najmä v oblasti cloudu a AI, a silná konkurencia zo strany AWS a Google Cloud môžu postupne tlačiť na marže aj tempo rastu.

Zatiaľ budem trpezlivo čakať na úroveň 390 USD

Ako vnímate $MSFT na súčasných úrovniach vy? Čakáte na lepšiu cenu alebo už máte pozíciu otvorenú? Aká je vaša cieľová cena?