Pri dividendnih delnicah je uporabno preveriti tri stvari: ali so prihodki stabilni, ali je izplačilo razumno in ali podjetje pusti nekaj prostora zase. Tu je prva slika precej mirna, ker so najemi dolgoročni in zasedenost visoka.
Najbolj pomembno pa je tretje. Podjetje si pusti približno 27% gotovine, kar pomeni, da dividenda ni nastavljena na maksimum. To pomaga, ko pride slabše obdobje, in zmanjšuje tveganje, da bi se lep donos spremenil v neprijetno presenečenje.
Glavne točke analize
Dividendni donos okoli 6 %, vendar izplačilo ni "na robu" - denarna sredstva ga pokrivajo s precejšnjo razliko.
Dividendna blazina je močna: za vsak 1 USD dividende je približno 1,4-1,6 USD gotovine, odvisno od nedavnih rezultatov.
Denarna sredstva iz poslovanja so se v letu 2025 zmanjšala, vendar so dobički in EBITDA ostali razmeroma stabilni - opazovati je treba, ali je šlo za enkratno spremembo.
Dolg je višji, vendar za zdaj obvladljiv: servisiranje obresti znaša približno 6-kratnik, kar zmanjšuje…