Neskončen vrtinec se nadaljuje – še pred nekaj dnevi so bile novice o ustavitvi proizvodnje H200 za Kitajsko zaradi regulacij in premiku kapacitet na Vera Rubin, zdaj pa obrat: Nvidia $NVDA ima dovoljenja tako od ZDA kot Pekinga in kitajska podjetja so dobila zeleno luč za množične nakupe H200. Po Reutersu so že prej dobila dovoljenja za več sto tisoč kosov igralci, kot so ByteDance, Alibaba in Tencent, naročila skupaj presegajo 2 milijona čipov, Jensen Huang na GTC pa potrjuje, da se proizvodnja H200 za Kitajsko znova začenja in da so licence za "mnoge stranke na Kitajskem" urejene.

Celotna zgodba okoli izvoznih omejitev bolj spominja na politično voden ventil kot na dokončno zaustavitev – nekaj časa zamrzniti, preusmeriti kapacitete, potem dovoliti "omejene količine" z določili (vključno s tem, da ZDA zahtevajo delež od prihodkov), medtem pa narašča vrsta kitajskih podjetij, ki ta čipe nujno potrebujejo za lastno AI. Za delnico NVDA je to še en kos sestavljanke: Kitajska se sicer spreminja iz preprostega motorja rasti v trg, filtriran z regulacijami, a za zdaj ne kaže, da bi Nvidia kot vir povpraševanja popolnoma izgubila Kitajsko – prej bo trgovanje bolj zapleteno, počasnejše in morda na kos tudi bolj dobičkonosno zaradi pritiska na naročnine in posebnih pogojev.