Družba Rio Tinto želi pridobiti enega največjih rudnikov železove rude na svetu. Ali je zdaj pravi čas za naložbe?

Rudarsko podjetje Rio Tinto $RIO je pred nekaj dnevi poročalo o slabših četrtletnih rezultatih, predvsem zaradi nižjih profitnih marž (29-odstotni medletni padec), zaradi česar je podjetje za 50 % znižalo dividende. Rudarskega velikana pestijo številni dejavniki, ki se še vedno odražajo v ceni njegove delnice. Delnice družbe $RIO se zdijo po današnjih cenah podcenjene, kar je lahko odlična priložnost za nas. Poleg tega je pred podjetjem zelo zanimiv posel - v igri je preboj pri razvoju največjega neizkoriščenega rudnika železove rude na svetu.

Preden preidemo na glavno točko članka, to je preboj pri razvoju enega največjih rudnikov železove rude na svetu, si oglejmo, kaj je podjetje pestilo v preteklem četrtletju.

Slabši rezultati

• Eden glavnih razlogov za slabše rezultate in padec dividend je bila ohladitev povpraševanja po železovi rudi na Kitajskem, ki so jo spremljali višji stroški in pomanjkanje kvalificirane delovne sile.
• Lani je dobiček družbe $RIO temeljil na strmem dvigu cen surovin - Od takrat so cene železove rude in drugih surovin pod pritiskom zaradi stalnih pomislekov glede povpraševanja s strani vodilne proizvajalke jekla (Kitajska), saj državna politika "ničelne zaveze" omejuje gospodarsko dejavnost in vpliva na trge z železom.

Rio, eden največjih svetovnih proizvajalcev železove rude, je v šestih mesecih, ki so se končali 30. junija, ustvaril 8,63 milijarde dolarjev osnovnega dobička, medtem ko je leto prej dosegel rekordnih 12,17 milijarde dolarjev.

"Medtem ko je cenovno okolje vse bolj zahtevno, ostajajo obeti glede povpraševanja pozitivni," je na novinarski konferenci po objavi rezultatov povedal glavni izvršni direktor Jakob Stausholm.

V naslednjem četrtletju bodo obeti še vedno nekoliko slabši zaradi dobavnih verig in gospodarskih razmer na Kitajskem. Srednjeročno gledano so stvari že nekoliko boljše, saj naj bi si Kitajska hitro opomogla od gospodarskih razmer in ponovno vzpostavila močno povpraševanje po železovi rudi.

Ali so delnice $RIO podcenjene?

• Za to oceno bom uporabil spletno stran, na katero sem naletel po zaslugi @hobbyinvestor: RIO Inside Valuation and Fundamental Analysis - Rio Tinto Ltd - Alpha Spread

• Po njihovih izračunih je delnica podjetja $RIO podcenjena (za približno 13 %).
• Poleg tega podjetje ohranja nizko vrednost P/E (5,2), kar potrjuje dejstvo, da so delnice $RIO še vedno poceni.

Glavna tema članka ostajajo novice:

Projekt Simandou je bil obravnavan pred nekaj dnevi👇

Družba Rio Tinto je sporočila, da je blizu prelomnega dogovora o razvoju obsežnega projekta Simandou v Gvineji, največjega neizkoriščenega rudnika železove rude na svetu. Pogajanja se osredotočajo na vprašanje, ali naj vlada plača svoj delež stroškov gradnje železnic in pristanišč, ki bi lahko stala več kot 10 milijard dolarjev.

Trenutno:

Pogajanja med vlagatelji in gvinejsko vlado o gradnji železnice za izvoz rude se končno približujejo rešitvi, ki bi jo "lahko zelo hitro uresničili", je dejal generalni direktor družbe Rio Tinto Jakob Stausholm.

Gvinejska podružnica družbe Rio Tinto je ustanovila skupno podjetje za infrastrukturo s konzorcijem Winning Consortium Simandou (WCS) in vlado, s čimer je omogočila nadaljevanje del na največjem nerazvitem projektu pridobivanja železove rude na svetu.

• Skupno podjetje za železnico in pristanišče Simandou je mejnik za družbi Rio in WCS.
• Podjetji sta gvinejski vojaški hunti popustili in vladi zagotovili 15-odstotni delež v skupnem podjetju.

Hunta, ki je septembra lani z državnim udarom prevzela oblast, je zaradi pritiskov podjetij, ki so zahtevala državni delež, odredila ustavitev vseh del na projektu Simandou.

"Republika Gvineja zagotavlja partnerjem in svetu, da bo projekt Simandou razvijala v najboljšem interesu gvinejskega ljudstva in vseh partnerjev," je dejal predsednik vladnega odbora Simandou.

Za kaj gre?

WCS in hčerinsko podjetje Ria imata v lasti po 42,5 % nove družbe, ki bo "osrednjega pomena" za "skupni razvoj" več kot 600 km dolge železnice in pristanišča, zgrajenih za izvoz rude iz Simandouja v oddaljenem jugovzhodnem delu Gvineje, sta v izjavi navedla partnerja.

• To je tudi korak k zagotovitvi potrebnih sredstev za infrastrukturo.

Družbi sta navedli, da sta se zavezali k razvoju infrastrukture "v skladu z mednarodno priznanimi okoljskimi in socialnimi standardi ter standardi upravljanja".

Železnica bo prečkala okoljsko občutljiva območja, vključno s habitatom kritično ogroženih šimpanzov, in naj bi s povezavo oddaljenih območij obubožane države s pristaniščem v okrožju Forecariah povzročila pomembne družbeno-gospodarske spremembe.

• Družbi Rio in WCS sta povedali, da bosta železnico sčasoma odprli za potniški promet, čeprav to v četrtkovi izjavi ni bilo omenjeno.

Upoštevajte, da to ni finančno svetovanje. Vsako naložbo je treba temeljito analizirati.