Tim Cook odhaja s položaja izvršnega direktorja pri $AAPL, kaj to v resnici pomeni za $AAPL? 🍎
Tim Cook odhaja 1. septembra. Nadomestil ga bo John Ternus, sedanji vodja strojne opreme. Na prvi pogled mirna, logična linija nasledstva. A poglejmo pod površje.
Kdo je John Ternus
Ni človek od zunaj. Ternus je Apple od temeljev, razume produkte, kulturo in dobavno verigo. In kar je ključno — prav pod njegovim vodstvom so nastali M-čipi, ki so verjetno največji tehnološki preskok Appla v zadnjem desetletju. Kontinuiteta je v tem primeru prednost, ne slabost.
Kje je težava
Cook ni bil le CEO. Bil je arhitekt odnosov tako s Kitajsko kot z dobavitelji in regulatorji po vsem svetu. To omrežje se je gradilo 15 let in ga ni mogoče prenesti v PowerPointu.
In potem je tu AI. Siri je v letu 2026 v primerjavi s konkurenco sramota. Apple Intelligence doslej ni prepričal. $META, $GOOGL in $MSFT polnijo AI z največjo hitrostjo, Apple pa še vedno išče, kje v tej zgodbi stoji. Ternus je človek za strojno opremo. Bo znal podjetje kulturno preusmeriti proti AI in programski opremi?
Vrednotenje ne pušča prostora za napake
P/E okoli 30 je premijska ocena. Za podjetje, ki raste relativno počasi in katerega AI-zgodba šele išče obliko, je to veliko. iPhone še vedno predstavlja približno polovico prihodkov; brez prepričljive naslednje velike zgodbe je težko to vrednotenje dolgoročno upravičiti.
Ternus je razumna izbira. A Cook je bil neprecenljiv tam, kjer se posel sklepa izven kamer. Kratkoročno pričakujem volatilnost; dolgoročno bo AAPL rasla ali padla glede na to, kaj bodo do konca leta 2026 pokazali na področju AI. Rezultati 30. aprila bodo prvi preizkus in predvsem Cookovo zadnje poročilo kot še aktualni izvršni direktor.
Imate v portfelju $AAPL? Kako gledate na to spremembo?
Živjo, Vojta.
Spremembo vidim kot izziv. Apple uporabljam zaradi njihovih izdelkov in bila je ena mojih prvih naložb, ki jo držim še danes. Nameravam jo tudi naprej držati. Rad imam Apple in čeprav se mi v nekaterih stvareh zdi, da so nekoliko zaspali — pri AI niso na vrhu — menim, da podjetje ne rabi biti povsod najboljše. Apple pomeni dizajn, enostavnost, tekočnost in ekosistem. Zaradi tega ga predvsem imam in ga želim ohraniti.
Obstajajo področja, kjer lahko sodelovanja delujejo, če so dobro nastavljena. Chatov AI imamo že dovolj, zato se sprašujem, kako bo novo vodstvo to sprejelo in v katero smer bodo šli. Meni bi bilo všeč, če bi bila očala Apple Vision bolj dostopna. Ko sem gledal videe, se mi zdi okolje v njih čudovito in tam bi lahko spet postali številka ena. 😊