Družba Advanced Micro Devices je leto 2026 začela z zelo dobrim četrtletjem, s čimer je potrdila, da je postala ključni akter na področju umetne inteligence. Rezultati ne kažejo le močne rasti prihodkov, temveč predvsem temeljno preoblikovanje strukture poslovanja - glavno gonilo niso več osebni računalniki, temveč podatkovni centri in infrastruktura umetne inteligence.
Vendar pa prvo četrtletje kaže tudi na to, da hitra širitev ni brez stroškov. Čeprav AMD na letni ravni znatno povečuje dobiček, je v primerjavi s prejšnjim četrtletjem opaziti rahel umik z rekordnih ravni. Posledično podjetje zdaj balansira med agresivno rastjo in ohranjanjem dobičkonosnosti, kar bo v prihodnjih mesecih ključna tema za vlagatelje.
Prihodki so se povečali za 38 %, dobiček se je skoraj podvojil
AMD $AMD je v prvem četrtletju poročal o prihodkih v višini 10,25 milijarde dolarjev, kar je 38-odstotna rast v primerjavi s prejšnjim četrtletjem. Še večji zagon vidimo pri dobičkonosnosti, saj je čisti dobiček dosegel 1,38 milijarde dolarjev, kar je 95 % več kot leto prej. Dobiček na delnico se je povečal z 0,44 USD na 0,84 USD.
Na prilagojeni osnovi je dobiček na delnico dosegel 1,37 dolarja, kar je 43-odstotna rast v primerjavi z letom prej.
Podatkovni centri so v ospredju
Podatkovni centri očitno postajajo najpomembnejši segment. Prihodki so dosegli 5,8 milijarde dolarjev, kar je 57-odstotna medletna rast. Ta segment zdaj ustvarja večino rasti podjetja in postopoma postaja glavni vir dobička.
Ta razvoj je posledica velikega povpraševanja po strežniških procesorjih EPYC in zlasti pospeševalnikih umetne inteligence Instinct. Izvršna direktorica Lisa Su je poudarila, da se povpraševanje po infrastrukturi umetne inteligence še naprej povečuje, predvsem zaradi razvoja inferenčnih in novih vrst aplikacij umetne inteligence.
Zelo pomembno je tudi naraščajoče število velikih strank. Sodelovanje s podjetji, kot so Meta, Microsoft, Google in Amazon, potrjuje, da se AMD vse bolj uveljavlja na področju infrastrukture v oblaku. Meta na primer načrtuje uvedbo infrastrukture umetne inteligence do 6 gigavatov, ki bo temeljila na AMD-jevih čipih.
Segment osebnih računalnikov oživlja, igranje iger pa ostaja mešano
Pozitivne novice prihajajo tudi iz segmenta odjemalcev. Prodaja procesorjev za osebne računalnike se je povečala za 26 % na 2,9 milijarde dolarjev, kar kaže na okrevanje trga in nadaljnje povečevanje tržnega deleža.
Igričarski segment se je povečal za 11 % na 720 milijonov dolarjev, vendar je njegov razvoj manj prepričljiv. Rast prodaje grafičnih kartic Radeon je delno izravnana s slabšimi rezultati pri čipih po meri, kot so tisti za igralne konzole.
Vgrajeni segment je nato dodal 6 % in ostaja stabilen, čeprav manj dinamičen steber podjetja.
Višji stroški kot davek na rast
Eden najpomembnejših vidikov rezultatov je znatno povečanje stroškov. Stroški poslovanja so se v primerjavi s preteklim letom povečali za 34 % (na podlagi GAAP) oziroma za 42 % na prilagojeni osnovi. To je glavni razlog, zakaj so se marže v primerjavi s prejšnjim četrtletjem znižale.
Finančni direktor Jean Hu komentira ta razvoj kot posledico naložb v prihodnjo rast. AMD veliko vlaga v razvoj novih čipov, povečanje zmogljivosti in izgradnjo ekosistema umetne inteligence, kar bi se moralo odražati v prihodnjih letih.
Močni obeti kažejo na nadaljnje pospeševanje
Napovedi za drugo četrtletje so zelo optimistične. AMD pričakuje prihodke v višini približno 11,2 milijarde dolarjev, kar bi pomenilo približno 46-odstotno medletno rast in 9-odstotno medčetrtletno izboljšanje. Bruto marža naj bi se povečala na približno 56 %.
Te napovedi potrjujejo, da je povpraševanje po rešitvah umetne inteligence še vedno zelo veliko in da bo AMD še naprej izkoriščal vse večje naložbe tehnoloških velikanov v infrastrukturo.
AMD gradi celovit ekosistem umetne inteligence
Poleg samih rezultatov je podjetje napovedalo tudi številne strateške poteze. Te vključujejo nove generacije pospeševalnikov umetne inteligence, sodelovanje s Samsungom pri razvoju naprednega pomnilnika ter razširitev ponudbe procesorjev za strežnike in osebne računalnike.
Zanimivi usmeritvi sta tudi projekt Helios in širša prizadevanja za vzpostavitev celovitih rešitev AI - od podatkovnih centrov do končnih naprav. AMD tako ne poskuša tekmovati le z zmogljivostjo posameznih čipov, temveč s celotnim ekosistemom.
Komentar generalnega direktorja
Lisa Su: "V prvem četrtletju smo dosegli odličen rezultat, ki ga je spodbudilo vse večje povpraševanje po infrastrukturi umetne inteligence. Podatkovni centri so zdaj glavno gonilo rasti prihodkov in dobička," pravi Lisa Su. "Opažamo močan zagon pri inferenciranju in agentih umetne inteligence, ki spodbujajo povpraševanje po zmogljivih procesorjih in pospeševalnikih. Rast strežnikov se bo znatno pospešila, ko bomo povečali obseg dostave. Ocene strank za MI450 in Helios presegajo naša prvotna pričakovanja, niz velikih namestitev pa nam omogoča boljšo preglednost v prihodnost."
Novice in partnerstva
Meta: do 6 GW grafičnih procesorjev Instinct (prvi 1 GW na MI450), glavna stranka za 6. generacijo EPYC "Venice/Verano"
hiperskalerji v oblaku: AWS, Google Cloud H4D, Azure, Tencent - novi primerki EPYC
MLPerf: MI355X je vodilni na področju sklepanja
EPYC 8005: optimizacija za telco/obrobje
Helios rack-scale AI: s TCS za Indijo, NAVER/Upstage za Korejo
Samsung: HBM4 za MI455X, DRAM za EPYC
Stranka: Ryzen AI PRO 400, Ryzen 9950X3D2 Dual Edition
Vgrajeni: Ryzen AI P100, Kintex UltraScale+ Gen 2 FPGA