Pogled na Google: Genialni velikan ali mamljiva past za vlagatelje?
Google sodi med absolutne tehnološke voditelje na svetu. Vendar stoji na veliko več stebrih, kot si večina ljudi misli. Zaradi tega je izjemno močna in stabilna, vendar je tudi izpostavljena različnim težavam na več področjih. Kljub temu je verjetno ena najboljših delnic. Vprašanje pa je: Ali je Google po trenutni ceni še vedno dober nakup?
Ključne posebnosti
Vsakdo pozna svoj brskalnik in iskalnik, zato je jasno, da iskanje Google predstavlja več kot polovico Googlovega prihodka $GOOG. Vendar tudi prihodki iz storitev YouTube in oblaka niso zanemarljivi. Tudi Google ne zaostaja za konkurenco, saj za raziskave in razvoj porabi skoraj 10 milijard dolarjev na četrtletje.
Googlovo iskanje ima ogromno konkurenčno prednost in ker se vedno več ljudi na svetu povezuje z internetom, ni videti, da bi se Googlovi prihodki od iskanja zmanjševali. Po drugi strani pa YouTube odžira vse več gledalcev, ki prenašajo vsebine iz Twitcha.
Poleg tega je Tiktok močna konkurenca za kratke hlače. Seveda tudi Reels na Instagramu.
Googlov oblak ima približno 10-odstotni tržni delež v hitro rastoči panogi, vredni 203,5 milijarde dolarjev. Oblak je tretji največji igralec v panogi, takoj za AWS (34 %) in Azure (21 %).
Google nenehno uvaja inovacije, da bi ohranil svoj tržni delež, in njegov vpliv se ne zmanjšuje.
Čeprav sta P/E 21,9 in P/B 6,2 morda visoka, se mi zdi premija še vedno precej obvladljiva. Čeprav me bodo vlagatelji v vrednostne papirje verjetno kamenjali.
Google pri prevzemih lepo uporablja tudi denarni tok. Omenil bom FitBit, ki je eden glavnih igralcev na področju nosljivih naprav.
Split
Po zaprtju trga 15. julija je podjetje izvedlo delitev delnic družbe Alphabet v razmerju 20 : 1. Googlova delnica se je po delitvi delnic povečala za 5 %.
Dolgoročno bi lahko delitev Googlovih delnic tehnološkemu velikanu utrla pot v indeks Dow Jones Industrial Average. Googlove delnice bi lahko bile privlačnejše za male vlagatelje.
Slaba stran
Ena od glavnih težav je lahko njihovo najmočnejše orožje. Zaradi Googlovega sistema Android, ki je del naprav, ki se prodajajo po vsem svetu, je Google Play gonilo rasti prihodkov.
Vendar so organi septembra 2021 odločili, da mora Apple razvijalcem mobilnih aplikacij dovoliti preusmerjanje strank na zunanje načine plačevanja, s čimer je upošteval sodno odredbo, ki jo je družba Epic Games zahtevala v leto dni trajajoči sodni bitki. Pod drobnogledom so tudi Googlove politike. Bodo naslednji v vrsti?
Google je leta 2021 sporočil, da se bodo pristojbine za storitve v njegovi trgovini Play Store znižale s 30 % na 15 %. S tem so se zmanjšali prihodki.
Ministrstvo za pravosodje je oktobra 2020 proti Googlu vložilo protimonopolno tožbo. Ministrstvo za pravosodje je Googlu očitalo, da škoduje konkurenci in potrošnikom, ker ima monopol nad spletnim iskanjem in z njim povezanim oglaševanjem. Googlove delnice so zaradi velikega denarnega zalogaja proste treh glob v skupni višini 9,3 milijarde dolarjev, ki jih je Evropska unija naložila zaradi protimonopolnih razlogov.
https://www.youtube.com/watch?v=0NK-rlCJGEM
Google je ponudil, da bo dele svoje dejavnosti oglaševalske tehnologije izločil v ločeno podjetje v okviru matične družbe Alphabet in tako preprečil drugo pričakovano protimonopolno tožbo ministrstva za pravosodje.
Kaj pa vi? Se vam zdi Google očitna izbira ali pa se vam zdi po nepotrebnem drag?
Če uživate v mojih člankih in objavah, vas prosimo, da mečete follow. Hvala! 🔥
Izjava o omejitvi odgovornosti: To nikakor ni naložbeno priporočilo. To je zgolj moj povzetek in analiza, ki temelji na podatkih z interneta in nekaterih drugih analizah. Naložbe na finančnih trgih so tvegane, zato bi moral vsak vlagati na podlagi lastnih odločitev. Sem le amater, ki deli svoja mnenja.