Pinterest vsádza 4 miliardy na Amazon.

$PINS Pinterest podpísal s Amazonom $AMZN päťročnú zmluvu za 4 miliardy dolárov - najväčší infraštrukturálny záväzok v histórii firmy. Čipy Graviton a Trainium, plná stávka na AI.

Ale skutočný príbeh je pri Amazone. Jeho čipový biznis generuje cez 20 miliárd ročne a rastie trojciferným tempom. Trainium2 ponúka o 30 % lepší pomer cena/výkon než porovnateľné GPU. Trainium3 dodávaný od začiatku 2026 je takmer plne predplatený. Amazon sa pomaly zbavuje závislosti na $NVDA.

Pinterest s 631 miliónmi aktívnych používateľov posúva vyhľadávanie od kľúčových slov k AI modelom, ktoré rozumejú vizuálnemu kontextu. Desiate štvrťrok po sebe s dvojciferným rastom používateľov, tržby presahujú miliardu v 1. kvartáli 2026. Bojuje o prežitie proti TikToku a Instagramu a vsadil na Amazon.

Ako na to pozerám?

Amazon buduje čipovú infraštruktúru, ktorá reálne konkuruje Nvidii a to nie je marketing, to sú čísla. A AI capex cyklus nekončí. Záväzok OpenAI na 100+ miliárd, Trainium3 predplatený pred spustením, teraz Pinterest so 4 miliardami dolárov. Infraštruktúra sa buduje na roky dopredu.

$AMZN zostáva v portfóliu z dobrého dôvodu.