Alphabet s poraznimi četrtletnimi rezultati, vendar so napovedi analitikov še vedno optimistične

Podjetja Alphabet $GOOG verjetno ni treba predstavljati naši skupnosti, saj spada v skupino FAANG in ga pozna vsak vlagatelj. Vendar pa so Googlovi rezultati v zadnjem četrtletju zaradi njegove moči in prevladujočega položaja zaostajali za ocenami.

Trenutni pogled na Google po objavi četrtletnih rezultatov.

Kratka opredelitev $GOOG

Družba Alphabet Inc. ponuja različne izdelke in platforme v Združenih državah Amerike, Evropi, na Bližnjem vzhodu, v Afriki, azijsko-pacifiški regiji, Kanadi in Latinski Ameriki. Deluje v več segmentih: Google Services, Google Cloud in Other Bets. Segment Googlove storitve ponuja izdelke in storitve, kot so oglasi, Android, Chrome, Gmail, Google Drive, Google Maps, Google Photos, Google Play, iskanje in YouTube. Ukvarja se tudi s prodajo aplikacij in nakupi v aplikacijah ter digitalnimi vsebinami v trgovini Google Play. Segment Google Cloud ponuja infrastrukturne, platformne in druge storitve: Google Workspace, ki vključuje orodja za sodelovanje v oblaku za podjetja, kot so Gmail, Dokumenti, Drive, Koledar in Meet, ter druge storitve za poslovne stranke. Segment Druge stave prodaja zdravstveno tehnologijo in internetne storitve.

Vir.

Finančni rezultati

• Cena delnice je v zadnjem letu padla za približno 17-18 %, kar je lahko zanimiv vstop za vlagatelje.
• Družba je nedavno izvedla razdelitev delnic v razmerju 20:1 v obliki enkratne posebne dividende sredi julija, zaradi česar so njene delnice veliko bolj dostopne malim vlagateljem.
• Skupni prihodki v četrtletju so znašali 69,68 milijarde dolarjev, kar je 13-odstotna rast v primerjavi s prejšnjim četrtletjem. K temu pa sta prispevala 12-odstotno povečanje v segmentu Google Ads in 36-odstotno povečanje v segmentu Google Cloud, kar kaže na veliko zanimanje za storitve v oblaku.
• Tri od štirih ključnih kazalnikov oglaševalskega segmenta so se v primerjavi z letom prej povečali: plačani kliki (za 12 %), prikazi (za 6 %) in stroški na prikaz (za 2 %).
• Na drugi strani se je marža iz poslovanja zaradi višjih stroškov prihodkov in povečanja stroškov poslovanja zmanjšala za 3 % in znaša 28 %.
• Čisti dobiček se je zmanjšal za 14 % na 16 milijard dolarjev.
• Prihodki v šestih mesecih so se na letni ravni povečali za 17 % na 137,7 milijarde USD.
• Na splošno se je čisti dobiček v prvih šestih mesecih leta 2022 na letni ravni zmanjšal za 11 % na 32,4 milijarde USD.
• Po napovedih bodo prihodki podjetja v poslovnem letu 2022 dosegli 287,7 milijarde ameriških dolarjev.
• Poleg tega se bo po napovedih marža čistega dobička letos verjetno znižala z 29,5 % na približno 24 %, kar pomeni, da bo čisti dobiček znašal 69,3 milijarde USD.

Svetovni tehnološki velikan je v drugem četrtletju leta 2022 objavil slabe ali prenizke rezultate, saj so bili dobički in prihodki nižji od ocen. Vendar pa lahko po mojem mnenju še vedno vidimo dobre rezultate v segmentih, kot sta oglaševanje in oblak, ki sta se v primerjavi s prejšnjim obdobjem v odstotkih močno povečala. Vendar pa si verjetno nihče od nas ne bo upal nekako zanikati Googla, kar potrjujejo tudi napovedi analitikov portalov Yahoo.Finance ali Tipranks.

Prva napoved podjetja TipRanks temelji na ocenah 32 analitikov, po katerih naj bi bila povprečna cena delnice nekje okoli 143 USD, kar pomeni 17-odstotno povečanje glede na trenutno vrednost. 30 od 32 analitikov ima status KUPITI, 2 pa HOLD.

Analitiki na Yahoo.Finance to vidijo tako, po njihovem mnenju je trenutna cena še vedno nižja od najnižje, ki jo vidijo pri 132 USD, in napovedujejo povprečno ceno pri 149 USD, kar je več kot 20-odstotno povečanje.

Ocena zalog je 1,5, kar je precej močno stanje. Vendar pa moramo še vedno upoštevati stanje, v katerem se nahajamo, da lahko pride do še enega udarca na delniške trge, bodisi v obliki Rusija-Ukrajina ali Kitajska-Tajvan-ZDA ali morda COVID-19 ali opičje kuge, zato bi v posle DCA vstopal postopoma.

Vir.

Pri tem bi se osredotočil predvsem na spremembe, ki so se dogajale v portfeljih. Vidimo lahko, da prevladujejo prodaje, kar je verjetno temeljno povezano z razočaranjem nad rezultati družbe Alphabet. Družbi Fidelity in T.Rowe sta prodali skoraj 10 % svojih delnic, kar je precej velika prodaja, tudi Norges Bank in Wellington sta prodali več kot 11 % delnic.

Zame osebno je to vsekakor zanimivo podjetje, v katerega se ne bi bala investirati, vendar se finančni rezultati za zadnje obdobje niso izkazali za pričakovane, saj se je marža zmanjšala za 3 %. Prav tako se mi ne zdi pozitivno, da je 7/10 glavnih imetnikov prodalo delnice. Kot sem že napisal, me ne skrbi njihov poslovni model in njihova moč na njihovem področju ter mislim, da jih ne bo kar tako nekaj "povozilo", vendar je to le moje mnenje malega vlagatelja in ne investicijsko priporočilo ali nasvet, zato če razmišljate o naložbi, to storite po lastni presoji in morda razdelite razpoložljivi denar na več poslov ter morda upoštevajte četrtletne rezultate.