Novi direktor vstopa v podjetje, ki je v tretjinski lasti Warrena Buffetta. Kako velik je to pritisk?
Proizvajalec nafte iz ameriškega bazena Permian Basin doživlja prelomno leto. Dolg po veliki prevzemni transakciji iz leta 2019 upada hitreje, kot je pričakoval trg, kemično divizijo je neposredno kupil Warren Buffett, po desetih letih pa odhaja dolgoletna generalna direktorica Vicki Hollub. Njen naslednik postaja dolgoletni operativni direktor Richard Jackson, ki prevzema podjetje s kakovostnimi sredstvi, a tudi z vztrajno občutljivostjo na ceno nafte. Kaj ta kombinacija pomeni za prihodnjo vrednost delnice?
Ključne točke
Glavni dolg je padel z 20,8 milijarde dolarjev ob koncu tretjega četrtletja 2025 na 13,3 milijarde dolarjev v začetku maja 2026, cilj vodstva je meja 10 milijard dolarjev.
Berkshire Hathaway je kupil divizijo OxyChem za 9,7 milijarde dolarjev v gotovini in hkrati ima med 26,6 in 29 odstotki navadnih delnic, z regulatorno odobritvijo povečati delež do 50 odstotkov.
Prosti denarni tok iz nadaljujočega poslovanja je medletno porasel za 52 odstotkov, letni stroški obresti so padli za 550 milijonov dolarjev na približno 845 milijonov dolarjev.
Vicki Hollub je po desetih letih na čelu podjetja odstopila 1. junija 2026, novi generalni direktor je postal dolgoletni operativni direktor Richard Jackson.
Konsenzna ciljna cena analitikov se giblje med 61 in 64 dolarjev za delnico, posamezne ocene pa se razlikujejo od 48 do 75 dolarjev.
Occidental Petroleum $OXY prehaja skozi eno najbolj izrazitih obdobij svoje sodobne zgodovine. Podjetje, ki se je po prevzemu Anadarko Petroleum leta 2019 za dolga leta znašlo pod težo zadolženosti, zdaj kaže, da lahko dolg dejansko odplačuje in hkrati ustvarja soliden prosti denarni tok. K temu se pridružujeta dva dogodka, ki spreminjata naložbeno zgodbo podjetja. Prvi je prodaja kemične divizije OxyChem neposredno Warrenu Buffettu in njegovemu konglomeratu Berkshire Hathaway $BRK-B, drugi pa odhod dolgoletne generalne direktorice Vicki Hollub, ki jo bo na položaju zamenjal Richard Jackson. Za bralce, ki spremljajo energetski sektor, je Occidental zanimiv prav zaradi kombinacije kakovostnih sredstev v Permian Basin, vidnega razdoževanja in prisotnosti enega najbolj spremljanih vlagateljev na svetu v delničarski strukturi. Vprašanje ostaja, ali ta kombinacija zadostuje, da bi delnica presegla večletno zaostajanje za konkurenco.
Permian Basin kot jedro poslovanja
Occidental sodi med največje proizvajalce nafte v ameriškem bazenu Permian Basin, ki dolgoročno predstavlja več kot 45 odstotkov celotne proizvodnje nafte v ZDA. Podjetje v regiji deluje prek dveh segmentov: Permian Resources, osredotočen na nekonvencionalno pridobivanje, in Permian EOR, ki uporablja metode terciarnega pridobivanja z vbrizgavanjem CO2 v nahajališča z namenom povečanja izčrpnosti.
Prav segment EOR dela Occidental tehnološkega vodjo v panogi, saj upravlja več deset aktivnih CO2 poplav in razpolaga z več kot petdesetletnimi izkušnjami s to tehnologijo, ki lahko poveča končno izčrpnost nahajališča za več deset odstotnih točk. Po podatkih družbe Buckhead Energy upravlja Occidental v Permianu več vrtin kot ExxonMobil $XOM, konkretno več kot 59 tisoč v primerjavi s slabimi 38 tisoči, kar odraža različno strategijo obeh podjetij.
Medtem ko Exxon po prevzemu Pioneer Natural Resources stavi na obsežna povezana zemljišča z višjo zmogljivostjo na vrtino, Occidental gradi na gostejši mreži manjših vrtin, kombinirani z dolgoročnimi sekundarnimi in terciarnimi projekti.
Preberite cel članek o BRK-B
Poleg tega odklenete pošteno vrednost in dodatna orodja
Članstvo Black: analize, screener, novičniki in neomejen StockBot.