Čus čus 👋, Google $GOOGL je odprl sezono rezultatov velikih tehnoloških podjetij in prinesel približno to, kar sem pričakoval. Brutalni dobički, a hkrati povišan capex, letos na novo 195 do 205 milijard dolarjev, česar se je trg po rezultatih nekoliko ustrašil. O samih rezultatih so se fantje že razpisali in jih odlično povzeli, zato se bom osredotočil na eno stvar. Oblak je zrasel za 82 % na 24,8 milijarde dolarjev, zaostanek naročil pa je narasel na 514 milijard dolarjev, medtem ko je bil pred letom dni 106. Kdo pravzaprav poganja to povpraševanje? Predstava, da gre le za računsko moč za treniranje UI, je dandanes že nekoliko zgrešena.
1. Premik od treniranja k sklepanju, torej UI, ki teče 24/7
Treniranje modela je kot pisanje učbenika. Ogromen enkraten izračun, ki traja tedne do mesece. Sklepanje je, ko v tem učbeniku milijoni ljudi in sistemov neprestano listajo in sprašujejo. Vsako podjetje, ki je UI vgradilo v izdelke, od klepetalnikov za stranke do iskanja po internih dokumentih, potrebuje čipe, ki delujejo 24 ur na dan. In z dodajanjem ustvarjanja glasu, slike in videa v aplikacije zahteve ne rastejo linearno, ampak eksponentno. To neposredno vidite v številkah Googla. API Gemini obdela 22 milijard žetonov na minuto, medtem ko jih je bilo četrtletje prej 16, skoraj 500 odjemalcev oblaka pa je v zadnjem letu porabilo več kot bilijon žetonov. Poleg tega zmogljivost kupujejo tudi sami UI laboratoriji, na primer Anthropic si je pri Googlu naročil do milijon čipov TPU.
2. Tradicionalne korporacije, torej banke, trgovina in avtomobilska industrija
Ko v trgovini pisknete s kartico, se v milisekundah v oblaku ovrednoti na stotine parametrov, torej kje ste, kakšne so vaše nakupovalne navade in ali ne gre za napad, da lahko banka transakcijo odobri. Avtomobilska podjetja spet razvijajo avtonomno vožnjo in njihove testne flote dnevno naložijo petabajte videa, ki ga je treba obdelati v oblaku in pognati skozi simulacije. In e-igralci pustijo algoritmom, da vsak hip preračunavajo cene milijonov izdelkov glede na zaloge, konkurenco in vreme. Lokalni strežniki za te količine podatkov preprosto ne zadoščajo.
3. Farmacija in raziskave
Razvoj zdravila je prej trajal 10 do 15 let, ker so simulacije molekularnih vezi potekale fizično v laboratorijih. Danes poteka t. i. in silico raziskovanje, ko računalniki v oblaku v nekaj dneh simulirajo milijarde kemičnih kombinacij in zlaganje beljakovin. Dovolj je pogledati AlphaFold podjetja Google DeepMind, za katerega je bila podeljena Nobelova nagrada. Farmacevtski velikani in genomska zagonska podjetja so zato vse bolj lačni odjemalci oblaka.
4. Množitelj SaaS kot skriti motor
To je po mojem mnenju najbolj podcenjen del. Ko podjetje kupi računovodski sistem, CRM ali grafično orodje, ta programska oprema skoraj nikoli ne teče na strežnikih samega razvijalca. Programska podjetja so sama velikanski kupci zmogljivosti od Googla, AWS $AMZN ali Azure $MSFT . Brž ko na tisoče podjetij začne uporabljati novo orodje, mora njegov razvijalec v ozadju takoj dokupiti ogromno kapaciteto. Vsak uspešen izdelek SaaS tako pomnoži povpraševanje po oblaku.
5. Kibernetska varnost
Varnost se je preselila z lokalnih protivirusnih programov v oblak. Sodobni sistemi hkrati analizirajo omrežni promet na milijonih naprav in iščejo anomalije v terabajtih dnevnikov na sekundo. Brez nenehne ogromne zmogljivosti to ne gre, z naraščajočim številom napadov pa bo ta postavka le še rasla.
Skratka, povpraševanje po oblaku ni ena sama stava na treniranje UI, ampak več plasti, ki se medsebojno množijo. Zato se mi tisti capex, ki se ga je trg ustrašil, še vedno zdi smiseln. Google sam priznava, da kapacitete še vedno ni dovolj in da se mu podjetja zavezujejo za leta vnaprej.
Kako to vidite vi? Je rekorden capex upravičena naložba v jasno povpraševanje ali pa se vam že zdi pretirana stava na to, da ta rast ne bo upočasnila?
