Weekend Intelligence: Microsoft si za den pripisal rekordnih 450 milijard
Zadostoval en trgovalni dan, da je Microsoft po prihodkih 90,0 mrd. USD in rasti Azure za 43 % dodal skoraj 450 mrd. USD tržne vrednosti - največ v zgodovini, nad rekordom Nvidie iz aprila 2025 (441 mrd.). Teden se je sicer začel previdno: Dow je v ponedeljek pridobil 0,51 % na 52 210,08 točke, medtem ko so delnice ASML v Amsterdamu izgubile 8,4 % po poročilu o kitajski proizvodnji lastnih DUV litografov in je tehnološki indeks Stoxx 600 upadel za 1,7 %. Fed je nato 29. julija ohranil obrestne mere v območju 3,5-3,75 %, vendar z razmerjem glasov 9-3 - trojno nestrinjanje v isto smer se je nazadnje pojavilo septembra 2016. Končalo se je z razcepom trga: Microsoft in Amazon sta pokazala pospešitev oblaka, Meta je odpisala približno 10 %, Apple pa je stisnil obete marže na 47-48 %, vse to ob 30-letnem donosu 5,21 %.
Weekend Intelligence je ekskluzivno analitično poročilo, ki izhaja enkrat tedensko in je na voljo samo članom Bulios Black. Člani ga prejmejo samodejno vsako soboto zjutraj po e-pošti - v polni dolžini, vključno s konkretnimi scenariji in tržnimi implikacijami. Trajni dostop do poročila pridobite s članstvom v Bulios Black.
Razcep trga AI: Microsoft dodal 450 mrd. v enem dnevu, Meta in Apple plačujeta račun
Sezona rezultatov hiperskalerjev je razdelila trg na dva tabora. Microsoft je v četrtletju do konca junija izkazal prihodke 90,0 mrd. USD (+18 %) in rast Azure za 43 %, delnice so zaprle več kot 15 % višje, podjetje pa je dodalo skoraj 450 mrd. USD tržne vrednosti v enem samem dnevu - največ v zgodovini, nad rekordom Nvidie iz aprila 2025 (441 mrd.). Meta je v istem tednu izgubila približno 10 %.
Odločila ni višina izdatkov, temveč njihova preglednost. Microsoft je potrdil capex 50 mrd. USD za prvo fiskalno četrtletje in 175 mrd. USD za koledarsko leto 2026 - manj kot prejšnjih približno 190 mrd. Azure naj bi v tekočem četrtletju rasel za 45 % v stalnih valutah proti konsenzu 40,92 % (Visible Alpha). Hitrejši prihodki in nižje naložbe kot v modelih Wall Streeta so kombinacija, ki je trg ni pričakoval.