Zakaj je delnica z najbolj zanesljivimi prihodki v AI izgubila skoraj polovico?
Meta, Nvidia, Amazon, Verizon in zdaj AT&T. Corning ima podpisane pogodbe za leta vnaprej, pa je njegova delnica vseeno 44 % pod vrhom. Kdo pravzaprav plačuje za razcvet umetne inteligence in kaj je še ostalo od premije?
Ključne točke
Corning je v enem mesecu podpisal milijardne pogodbe z AT&T in Verizon, delnica pa je mesec vseeno končala nižje.
Dobavni roki za vlakna za podatkovne centre presegajo 60 tednov, telekomunikacijska podjetja pa so v vrsto prišla šele nazadnje.
Vodstvo govori o delitvi tveganja s strankami, a poteza z 11. septembra je pokazala, kdo dejansko financira širitev.
Poleg slovitega načrta 20-30-40 obstaja tudi tišja različica s številko, nižjo za pet milijard dolarjev.
Ciljne cene analitikov segajo od 129 do 243 dolarjev, model Bulios pa dodaja še tretji, precej strožji pogled.
Dve megapogodbi v enem mesecu, delnica pa kljub temu pada
Podjetje v enem samem mesecu objavi dve pogodbi v vrednosti milijard dolarjev, delnica pa mesec vseeno konča nižje, kot ga je začela. Točno to se je zgodilo Corningu $GLW . Telekomunikacijski velikan AT&T je z njim 29. septembra podpisal večletno pogodbo v vrednosti več kot 3 milijarde dolarjev za optična vlakna in kable, ki naj bi do konca leta 2030 hitri internet pripeljali do 60 milijonov Američanov.
Le tri tedne prej je Verizon objavil lastno večmilijardno pogodbo za več kot 80 milijonov milj vlaken z dobavami med letoma 2027 in 2032.
Trg se je odzval tipično: delnica je 29. septembra poskočila in zaprla pri 158,71 USD, že naslednji dan pa večino dobička vrnila. Analitik Daniel Zhu iz Bernstein je namreč začel pokrivanje z nevtralnim priporočilom in ciljno ceno 140 USD, torej pod trenutno ceno. Corning je september sklenil pri 153,76 USD, približno 44 % pod julijskim vrhom 271,78 USD.
Delnice čipov se držijo, hiperskalarji vlagajo rekordne zneske, podjetje z najbolj vidnimi prihodnjimi prihodki v celotni verigi umetne inteligence pa je izgubilo skoraj polovico vrednosti. Nekaj tu ne štima. Ali pa, nasprotno, štima celo preveč dobro.