Bo ta mali biotech preživel agresiven napad kratkega prodajalca?
Ko to podjetje poiščete prek klasičnega presojevalnika, boste začudeni. 64,6-odstotna letna rast prihodkov od leta 2020 zveni kot sanje vsakega vlagatelja, ki išče bisere rasti. A neki znani kratki prodajalec je opozoril, da gre morda le za veliko blefiranje vodstva, in delnico poslal strmo navzdol.
Ključne točke
Presojevalniki kažejo 64,6-odstotno letno rast, letos pa je podjetje prihodke povečalo za en odstotek.
Kratki prodajalec je objavil poročilo, po katerem je delnica v enem dnevu izgubila 16 odstotkov.
Podjetje je februarja obljubilo milijardo dolarjev prihodkov, deset tednov pozneje pa je celoten načrt umaknilo.
Dva kupca sta predstavljala 73 % prihodkov, časovna doba izterjave terjatev pa je poskočila s 43 na 113 dni.
Analitiki pričakujejo skoraj dvakratnik današnje cene, model Bulios pa 57 % manj.
Vzvratno ogledalo kaže 65 %, vetrobransko steklo 1 %
ADMA Biologics $ADMA je majhen ameriški proizvajalec zdravil iz krvne plazme z edino tovarno na Floridi. Ob velikanih, kot so Grifols, Takeda ali CSL, je pritlikavec, ki pa si plazmo večinoma zbira sam in vse proizvaja doma v ZDA. Zato se mu je dolgo izogibala tudi carinska razprava in zato ga je trg dolgo obravnaval bolj kot proizvodno podjetje kot biotehnološko.
Od kod pravzaprav izvira tista paradna številka? Leta 2020 je imelo podjetje 42,2 milijona USD prihodkov. Za leto 2025 je izkazalo 510 milijonov USD. To je dvanajstkratnik v petih letih, torej natanko tistih 64,6 % letno. Vsak presojevalnik, ki išče rastoča podjetja, jo uvršča med najboljše rezultate.
A pogled na sedanjost pokaže nekaj povsem drugega. V prvem polletju 2026 je ADMA ustvarila 238,9 milijona USD prihodkov v primerjavi s 236,8 milijona leto prej. V drugem četrtletju so se prihodki povečali za 2 %. Trg se je na to odzval brutalno: z vrha 20,46 USD 12. decembra 2025 je cena padla vse do 7,21 USD 26. marca 2026. Danes se delnica trguje okoli 10 USD, podjetje pa ima tržno kapitalizacijo približno 2,3 milijarde USD.
Je to pravi trenutek za vstop ali imajo prav tisti, ki trdijo, da je vrednost tega podjetja še precej nižja?