Zakaj vaše delnice AI padajo, čeprav podjetja ne poročajo o nič slabem?
Delnice proizvajalcev čipov izgubljajo že osem dni zapored, Wall Street pa to pripisuje volitvam 3. novembra. Toda tveganje, ki ga trg trenutno prodaja, ima povsem drugačen koledar, kot si mislijo vlagatelji.
Ključne točke
Indeks delnic proizvajalcev čipov je zabeležil osem zaporednih dni izgub, kar je najdaljši niz po vrhuncu finančne krize leta 2008.
TSMC je poročal o rekordnem četrtletju, njegove delnice pa so kljub temu padle; vlagatelji so prodajali ne glede na številke.
Wall Street pričakuje olajšanje po 3. novembru, toda tveganje, ki ga trg prodaja, ima povsem drugačen koledar.
Prve vsedržavne ustavitve gradnje podatkovnih centrov v Teksasu ni napovedal demokrat, temveč republikanski guverner Greg Abbott.
Politični šok na delnice podjetij s področja umetne inteligence ne vpliva enako; ena skupina podjetij lahko na njem celo zasluži.
Osem dni padanja brez ene same slabe novice iz podjetij
Indeks Philadelphia Semiconductor, ki združuje največje proizvajalce čipov, je v petek, 16. oktobra, zaključil osmo zaporedno trgovalno sejo z izgubo. Tako dolgega niza ni bilo od oktobra 2008, torej od vrhunca finančne krize. V teh osmih dneh je izgubil 15,7 %, od junijskega vrha pa je nižje za približno petino. V Aziji je bilo videti še slabše: južnokorejski Kospi je v četrtek strmoglavil za 7,6 %, borza je morala začasno ustaviti trgovanje, delnice SK Hynix $SKHY so padle za 11 %, Samsungove pa za 9,5 %. Delnice Nvidie $NVDA so teden zaključile pri 214,13 USD.
Medtem nobeno ključno podjetje ni objavilo nič slabega. TSMC $TSM je v četrtek poročal o rekordnem četrtletju, njegove delnice pa so kljub temu padle za 2 %. Vlagatelji so prodajali ne glede na številke.
Uradna razlaga se glasi: inflacija in obrestne mere. Septembrska inflacija v ZDA je poskočila na 3,7 %, cene bencina pa so se v enem samem mesecu zvišale za 9,1 %. Fed je septembra prvič po letu 2023 zvišal obrestne mere, verjetnost novega zvišanja na zasedanju 27. in 28. oktobra pa je v enem samem dnevu poskočila z 22 % na približno 44 %. Dražji denar pomeni dražje financiranje podatkovnih centrov, kar je strup za delnice podjetij s področja umetne inteligence.
Toda med razlogi se je tokrat pojavilo tudi nekaj novega. Glavni evropski ekonomist pri Jefferiesu Mohit Kumar je strankam napisal, da bi banka pred kongresnimi volitvami »pobrala del žetonov z mize«, saj bi trg morebitno zmago demokratov razumel kot negativno za sektor. Politika se tako prvič odraža v cenah delnic podjetij s področja umetne inteligence, še preden je sploh kdo glasoval.