V zadnjem času so bili nepremičninski skladi v vzponu in vlagatelji so jih začeli precej iskati. Ta podjetja vlagajo v nepremičnine in običajno izplačujejo visoke dividende. Kako se bodo ob zvišanju obrestnih mer odrezali skladi REIT, lahko le ugibamo, vendar so skladi, ki jih boste spoznali v tem članku, pripravljeni na uspešno soočanje s to pastjo.
Zaradi nizkih obrestnih mer so se skladi REIT dobro razvijali, predvsem zato, ker obveznice in druge naložbe s fiksnim donosom niso zagotavljale tako privlačnih donosov. Vlagatelji, usmerjeni v dohodek, so začeli iskati alternativne možnosti, zaradi razcveta nepremičninskega trga pa so postali veliko bolj privlačniskladi REIT.
Zdaj pa so se razmere spremenile in obrestne mere se začenjajo zviševati.Medtem ko so se nekatere družbe REIT osredotočile na čim večje povečanje dividend, da bi pritegnile več vlagateljev, so druge očistile svoje bilance stanja in postale odpornejše na neizogibno zvišanje obrestnih mer.
https://www.youtube.com/watch?v=yDl1_uLR5Os
Dve podjetji, ki si ju bomo ogledali, imata vse, kar potrebujeta, da ohranita ne le visoke dividende, temveč tudi svojo vrednost.
1. Medical Properties Trust $MPW
DružbaREIT, ki seukvarja zzdravstveno oskrbo in ima 22,3 milijarde dolarjev vreden portfelj bolnišnic, zdravstvenih centrov in ustanov za dolgotrajno oskrbo. To podjetje ima veliko vrednost, ki se še ne odraža v ceni delnic. Donosnost dividend - 5,74 %
https://www.youtube.com/watch?v=R_LRd2fF-Q8
Če pogledate bilanco stanja, boste videli, da je razmerje med neto dolgom in EBITDA 7,5-kratno, kar ob višjih obrestnih merah ni videti preveč privlačno. Vendar je družba v četrtem četrtletju leta 2021 izvedla tri naložbe v skupni vrednosti več kot 1 milijarde USD, ki še niso bile v celoti realizirane. Poleg tega je družba vložila več kot 265 milijonov dolarjev kapitala v trenutne projekte, ki še niso prinesli nobenih donosov.
2. VICI Lastnosti $VICI
Doživljajski nepremičninski investicijski sklad, ki ima v lasti enega največjih portfeljev vrhunskih igralniških, gostinskih in zabaviščnih destinacij na trgu. Portfelj družbeVICI Propertiesobsega 29 igralniških objektov, približno 19.200 hotelskih sob ter več kot 200 restavracij, barov in nočnih klubov. Donosnost dividend - 5,06 %
Podjetje je pred kratkim prevzelo znameniti hotel Venetian Las Vegas, zdaj pa je v postopku prevzema družbe MGM Growth Properties $MGP, s čimer je po tržni kapitalizaciji med desetimi največjimi kapitalskimi naložbami v državi.
Morda bi razumeli, da bo imel sklad REIT, ki se tako močno osredotoča na rast, manj kot odlično bilanco stanja, vendar ima VICI trenutno 6,8-kratno kritje fiksne obrestne mere in nizko 2,8-kratno razmerje med neto dolgom in EBITDA, hkrati pa ohranja približno 80-odstotno razmerje izplačila dividend FFO.
-----------------------------------------------------------------------------------------
BONUS - Družba REIT, za katero verjetno še niste slišali
Težava, s katero se soočajo vsi javni skladi REIT, je korelacija med ceno njihovih delnic in celotnim delniškim trgom. Ne glede na vrednost nepremičninskega portfelja družbe REIT bo padec na trgu skoraj zagotovo povzročil nižjo ceno delnic. To ne škodi le vrednosti portfelja vlagatelja, temveč tudi omejuje sposobnost podjetja, da financira poslovanje in prihodnjo rast.
Pisarna Streit
Javni netrgovalni sklad REIT, katerega cena delnice je neposredno povezana z neto vrednostjo sredstev.
- Ker se z delnicami sklada REIT ne trguje na pomembni borzi, ima tržna razprodaja majhen ali nikakršen vpliv na njihovo ceno.
- To pomeni večjo zaščito portfeljev malih vlagateljev, saj institucionalni vlagatelji kapital preusmerjajo nazaj v svoje prednostne naložbe s fiksnim donosom.
https://twitter.com/Streitwise/status/1159956236638420992
V zadnjih 20 četrtletjih so družbe REIT ohranile več kot 8-odstotni dividendni donos in so trenutno ena od najboljših možnosti, ki so na voljo.
Naložba v netrgovalni sklad REIT je najprimernejša za tiste, ki jim ustrezajo dolgoročne naložbe. Ker delnic ni mogoče prodati na borzi, je likvidnost v petletnem naložbenem obdobju omejena.
Dodal bom povezavo do njihove spletne strani tukaj: Streitwise
Osebno imam zelo pozitivno mnenje o nepremičninskih skladih, v katere tudi sam vlagam - na primer v že omenjeni $VICI ali zelo dobro znani Realty Income $O. Če sem iskren, me je po ogledu njihove spletne strani in nekaj raziskavah zelo zanimal zadnji bonus in si ga bom zagotovo podrobneje ogledal. Kaj menite o tem ?