Analyse de ChargePoint : que doit-il se passer pour transformer ce film d'horreur en un conte de fées avec un potentiel…

Des actions spéculatives ou un jeu brillant à long terme dans le secteur des véhicules électriques ? Un leader du marché en perte de vitesse peut avoir une signification différente pour chacun.

Un aperçu de base

ChargePoint Holdings est une société spécialisée dans la fabrication et l'exploitation de stations de recharge pour véhicules électriques. Son siège socialest situé à Campbell, en Californie. La société possède des bureaux dans le monde entier et offre des solutions complètes de recharge de véhicules électriques.

ChargePoint Holdings a été fondée en 2007 sous le nom de Coulomb Technologies et est devenue depuis l'un des plus grands fournisseurs de bornes de recharge pour VE au monde. En 2013, la société a changé de nom pour devenir ChargePoint et a commencé à se concentrer sur l'expansion de ses activités à l'échelle mondiale. En 2019, la société a annoncé son intention d'entrer en bourse, ce qui a eu lieu en 2021. Dans le cadre de cette introduction en bourse, la société a levé plus de 480 millions de dollars.

Depuis l'introduction en bourse, elle a connu sa part de hauts et de bas, mais à l'heure actuelle, elle est en fait presque revenue à son point de départ....

Comme je l'ai déjà écrit, ChargePoint Holdings est spécialisée dans la fabrication et l'exploitation de stations de recharge pour véhicules électriques. Elle propose une large gamme de produits et de services, notamment des bornes de recharge pour les foyers, les entreprises et les espaces publics. La société propose également des logiciels de gestion de la recharge des VE, de facturation et de gestion de flotte. La société exploite actuellement plus de 115 000 stations de recharge dans le monde et compte plus de 4 000 clients , dont de grandes entreprises telles que Microsoft, Google et PepsiCo.

L'un des plus grands risques associés à ChargePoint Holdings est la concurrence. Il existe de nombreuses autres sociétés qui se concentrent également sur la fabrication et l'exploitation de stations de recharge de VE, y compris de grands acteurs tels que BP, Shell et Volkswagen. Si ces concurrents offraient de meilleurs produits ou services que ChargePoint, ils pourraient gagner plus de parts de marché et réduire les revenus de l'entreprise.

Le développement du marché des VE et des stations de recharge dépend fortement des décisions politiques et des réglementations. Si les gouvernements devaient réduire leurs subventions ou modifier les réglementations relatives aux VE, cela pourrait avoir un impact négatif sur le marché des bornes de recharge et donc sur ChargePoint.

Un autre risque est l'instabilité économique. En cas de récession économique, les clients pourraient réduire leurs investissements dans les VE et les stations de recharge, ce qui pourrait entraîner une réduction des revenus de l'entreprise.

Mais il y a un gros MAIS : la situation financière de la société.

ChargePoint Holdings $CHPT vient également de publier ses résultats du quatrième trimestre.

Bien que ChargePoint devrait enregistrer une croissance de près de 98% de son chiffre d'affaires pour l'année fiscale 23(c'est du moins la perspective du consensus), sa marge brute ajustée devrait se situer autour de 19%. ChargePoint a récemment annoncé un partenariat avec Stem, une société connue pour ses solutions énergétiques basées sur l'IA. Ce partenariat permettra donc à ChargePoint de s'appuyer sur le système de stockage par batterie de Stem pour réduire les coûts d'exploitation de son infrastructure de recharge de VE. Il est donc destiné à accélérer le taux d'adoption des solutions de la plateforme de ChargePoint et à soutenir sa croissance.

Cependant, les investisseurs doivent noter que les exigences de financement fédéral du gouvernement américain pourraient être confrontées à des défis structurels à partir de juillet 2024. En conséquence, le coût des composants de chargeurs fabriqués aux États-Unis doit être d'au moins 55 %, faute de quoi le projet ne sera pas éligible au financement fédéral. Ainsi, si le soutien du gouvernement américain devrait permettre d'accélérer l'objectif de construction de 500 000 bornes de recharge d'ici 2030, il pourrait également entraîner une augmentation des coûts.

Les analystes soulignent que l'Inflation Reduction Act, ou IRA, pourrait entraîner une hausse des coûts pour les consommateurs. Alors que l'administration Biden se concentre sur le déplacement des capacités de fabrication pour sa chaîne d'approvisionnement en VE, il semble que le coût des infrastructures de recharge pourrait doubler en raison de l'IRA.

Les investisseurs doivent évaluer avec soin le moment où ChargePoint atteindra une bonne rentabilité. Une augmentation involontaire des coûts qui retarde son déploiement pourrait ralentir la montée en puissance de sa rentabilité et prolonger la douleur des investisseurs, malgré des projections agressives de croissance des revenus.

Quoi qu'il en soit, les moteurs de croissance séculaires de ChargePoint aux États-Unis et en Europe restent forts. Les volumes de VE américains devraient augmenter - les ventes de véhicules électriques devraient passer de 770 000 unités à 1,8 million en 2022.

Nombre de VE et de véhicules hybrides vendus aux États-Unis et prévisions des tendances futures. Source :

La crise énergétique en Europe a donné l'impulsion nécessaire pour que la région accélère ses ambitions en matière d'énergie propre. L'environnement est donc constructif pour ChargePoint. Malgré cela, les estimations de Wall Street suggèrent que la croissance de près de 100 % de ChargePoint au cours de l'exercice 23 a peu de chances de se répéter au cours de l'exercice 24. Malgré cela, elles sont très positives pour une raison quelconque. Personnellement, j'attends que la société démontre qu'elle peut être rentable.

Malgré tout, les analystes sont positifs. Source :

En outre, ChargePoint devrait enregistrer une croissance de 57 % de ses revenus et une marge d'exploitation ajustée de -32 %. Les analystes et les investisseurs sont également susceptibles de surveiller les commentaires et les perspectives de la direction sur la marge brute. Tout soupçon de faiblesse mettra probablement CHPT à genoux, car il est incroyablement court-circuité. En général, l'ensemble du titre est plutôt spéculatif et la plupart des investisseurs ne le considèrent pas comme un titre à long terme.

Avertissement : Ceci n'est en aucun cas une recommandation d'investissement. Il s'agit purement d'un résumé et d'une analyse basés sur des données provenant d'Internet et d'autres sources. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.