Vsakdo sanja o tem, da bi rešil svet, zdaj pa lahko to storite s svojim denarjem in naložbami. Namesto da svoj denar vlagate v pohlepna in onesnažujoča podjetja, ga lahko usmerite v čista in zelena podjetja ter tako poskrbite za boljši planet. Vse se sliši lepo in logično. Toda vsaka medalja ima dve plati.
ESG (environmental, social, governance) je kratica, ki jo vedno več naložbenih analitikov upošteva pri ocenjevanju tveganja in donosa. ESG je že več let aktualen naložbeni trend in težko je nasprotovati njegovim občutkom.
A kot ve vsak, ki je videl film o superjunaku, je reševanje sveta bolj zapleteno, kot se zdi.
Današnje gibanje ESG ima korenine v 60. letih prejšnjega stoletja, ko so protestniki proti vietnamski vojni zahtevali, da univerzitetni skladi prenehajo vlagati v vojaške izvajalce. Podnebne spremembe, pandemija Covid-19, gibanje Black Lives Matter in druga gibanja za družbeno pravičnost so temu trendu dali dodaten zagon.
Po podatkih družbe Refinitiv Lipper je bilo v letu, ki se je končalo 30. novembra 2021, v sklade, osredotočene na ESG, po vsem svetu vloženih rekordnih 649 milijard dolarjev, kar je več kot 542 milijard dolarjev v letu 2020 in 285 milijard dolarjev v letu 2019. In to niso več zanemarljivi zneski.
Skladi ESG zdaj predstavljajo 10 % sredstev svetovnih skladov. To ni več neznano področje, temveč velik posel, kar še dodatno zaplete razmere.
Ali vas lahko obogati, hkrati pa pomiri vašo vest (in morda celo naredi nekaj dobrega)? Tudi to je zapleteno. Sektor MSCI Global Environment se je povečal za kar 96,47 %, medtem ko je njegov primerjalni indeks MSCI World dosegel le 16,50 %.
Vendar to ni trajalo dolgo. V letu 2021 je bil sektor slabše uspešen, saj je dosegel 16,36-odstotni donos v primerjavi z 22,35-odstotnim donosom indeksa MSCI World. ESG ima to skupno z mnogimi naložbenimi sektorji - ponavadi je ciklično in leto 2021 je bilo razočaranje.
https://www.youtube.com/watch?v=o0jdjisttys
Vsakdo ima tudi drugačno predstavo o tem, kaj pomeni etika, kar še dodatno zaplete situacijo. Naložbe v fosilna goriva so za nekatere rdeča črta, za druge pa zelena črta. Enako velja za druge "grešne" delnice, kot so tobačni izdelki in današnja velika dilema ESG, orožje. Vdor v Ukrajino je pokazal, kako pomembno je imeti močno obrambno industrijo, zaradi česar je Evropa začela razpravljati o tem, ali bi bilo treba orožarsko industrijo uvrstiti med ESG, saj obrambni sektor trdi, da bi v nasprotnem primeru izgubil naložbe.
Celotno vprašanje je zelo zapleteno. Plemenito je vlagati odgovorno ter ob upoštevanju ekologije, varnosti in splošne blaginje sveta. Težava je v tem, da vsakdo te meje dojema drugače. Vsi pa niso pripravljeni vlagati v stvari, za katere vedo, da jim ne bodo prinesle enake vrednosti. Morda bomo nekega dne prišli do točke, ko bodo naložbe ESG najbolj donosne. Toda planet in človeštvo verjetno čaka še dolga in trnova pot.
To ni naložbeno priporočilo. Gre zgolj za moj povzetek podatkov, ki so na voljo na internetu, in analize Harveyja Jonesa. Vsak vlagatelj mora opraviti svojo temeljito analizo in se odločiti po preučitvi lastnega položaja.