Skoraj 10-odstotna dividenda in izboljšanje rezultatov? To je Ambev SA, eden vodilnih na svojem področju
Rast prodaje, čistega dobička in marž v zadnjem četrtletju kaže, da bi se lahko družba Abev okrepila. Če pa se vam to ne zdi dovolj, vas očitno pritegne dividendni donos, ki znaša skoraj 10 %. Oglejmo si ga.
Ambev SA $ABEV je brazilsko podjetje, specializirano za proizvodnjo in distribucijo pijač. Podjetje proizvaja in prodaja široko paleto pijač, vključno s pivom, brezalkoholnimi pijačami, vodo, sokovi in energijskimi pijačami. Družba Ambev SA je največja pivovarna v Latinski Ameriki in ena največjih na svetu. Poleg proizvodnje in distribucije pijač se družba Ambev SA ukvarja tudi z oglaševanjem, trženjem in sponzoriranjem športnih in kulturnih dogodkov. Družba je bila ustanovljena leta 1999, njen sedež pa je v São Paulu v Braziliji.
Družba Ambev SA je globalno podjetje, ki posluje predvsem v Latinski Ameriki, pa tudi v nekaterih drugih regijah sveta. Podjetje ima pisarne v Braziliji, Argentini, Kolumbiji, Peruju, Ekvadorju, Paragvaju, Urugvaju, Boliviji, Dominikanski republiki, Kostariki, Panami in Nikaragvi. Poleg tega ima družba Ambev SA tudi pisarne v Kanadi in nekaterih evropskih državah, kot so Belgija, Nemčija in Združeno kraljestvo. Podjetje izvaža svoje izdelke v več kot 20 držav po vsem svetu.
Ali ima podjetje kakšne konkurenčne prednosti?
Široka paleta izdelkov : družba Ambev SA proizvaja in prodaja široko paleto pijač, vključno s pivom, brezalkoholnimi pijačami, vodo, sokovi in energijskimi pijačami. Ta raznolika paleta izdelkov mu omogoča, da nagovarja različne kupce in ostaja konkurenčen na trgu.
Močna distribucijska mreža: Družba Ambev SA ima močno distribucijsko mrežo, ki pokriva celotno Latinsko Ameriko in nekatere druge regije po svetu.
Močne blagovne znamke: Družba Ambev SA ima močne blagovne znamke, kot so Skol, Brahma, Antarctica, Guaraná Antarctica in druge. Te blagovne znamke so dobro znane in priljubljene med potrošniki, kar mu pomaga ohranjati položaj na trgu.
Sodelovanje s strateškimi partnerji: Družba Ambev SA sodeluje s strateškimi partnerji, kot so AB InBev, PepsiCo in Nestlé, da bi izkoristila njihovo strokovno znanje in dosegla nove trge. Ta sodelovanja ji omogočajo dostop do novih strank in razširitev portfelja izdelkov.
Seveda pa ne smemo pozabiti, da vlagatelji Brazilijo obravnavajo kot eno od bolj tveganih držav, kjer razmere morda niso stabilne z vidika gospodarstva in politike, kar bi lahko sčasoma vplivalo na podjetje.
Finance
Celotni prihodki družbe Ambev SA kažejo povečanje z 52,6 milijarde USD v letu 2019 na 79,7 milijarde USD v zadnjih 12 mesecih, ki so se končali 30. decembra 2022. To pomeni 51-odstotno povečanje prihodkov v primerjavi z letom 2019. Tudi stroški prihodkov (COGS) so se povečali z 21,7 milijarde USD v letu 2019 na 40,4 milijarde USD v zadnjih 12 mesecih, kar je 86-odstotno povečanje. Bruto dobiček (bruto dobiček) se je povečal s 30,9 milijarde USD v letu 2019 na 39,3 milijarde USD v zadnjih 12 mesecih, kar pomeni povečanje za 27 %.
- Za povišanjem stroškov verjetno stojijo nihanja cen surovin.
Stroški poslovanja (stroški poslovanja) so se povečali s 14,8 milijarde USD v letu 2019 na 21,9 milijarde USD v zadnjih 12 mesecih, kar pomeni povečanje za 48 %.
Čisti prihodki (prihodki iz poslovanja) so se povečali s 16,1 milijarde USD v letu 2019 na 17,4 milijarde USD v zadnjih 12 mesecih, kar pomeni povečanje za 8 %.
Družba Ambev SA je zabeležila rast skupnih prihodkov in dobička, vendar se je morala soočiti tudi s povečanjem stroškov proizvodnje in poslovanja. Stroški proizvodnje rastejo hitreje kot skupni prihodki, kar je lahko posledica naraščajočih cen surovin ali stroškov proizvodnje in distribucije. Čeprav je podjetje zaznalo povečanje dobička, je treba pozornost nameniti razvoju drugih odhodkov za prihodke, saj so se ti poslabšali in negativno vplivali na celotni čisti dobiček.
Pogled na zadnje četrtletne rezultate družbe
Marže
Bilanca stanja
Bilanca stanja družbe Ambev SA kaže, da so se skupna sredstva povečala s 101,7 milijarde USD v letu 2019 na 138,6 milijarde USD v letu 2022. To pomeni povečanje za 36 %. Skupne obveznosti, vključno z manjšinskimi deleži, so se povečale z 39,2 milijarde USD leta 2019 na 54,6 milijarde USD leta 2022, kar pomeni 39-odstotno povečanje.
Družba ima v zadnjih letih zadosten obratni kapital (Working Capital). Nasprotno pa je njihov obratni kapital na slabšem in je prešel v negativne številke. Naloženi kapital (Invested Capital) se je povečal z 62,2 milijarde USD v letu 2019 na 83,1 milijarde USD na dan 30. decembra 2021, kar pomeni povečanje za 34 %.
Na splošno ima družba Ambev SA močne finančne vire in stabilen finančni položaj, kar ji omogoča rast poslovanja in naložbe za prihodnost.
Vrednotenje
Tržna kapitalizacija podjetja Ambev znaša 40,97 milijarde USD, P/E je 15,29, terminski P/E pa 17,53, kar pomeni, da trg pričakuje rast podjetja. Razmerje PEG (cena/dobiček/rast) je 1,63, kar nakazuje, da je delnica morda nekoliko precenjena zaradi rasti dobička.
Družba izplačuje dividende v višini 0,25 USD z 9,54-odstotnim dividendnim donosom. V zadnjih letih je dobiček podjetja rasel po 14,2-odstotni letni stopnji. V naslednjih petih letih se pričakuje, da bo dobiček rasel za 9,4 % na leto.
Razmerji P/B in P/S sta 2,71 in 2,75, kar je nekoliko nad povprečjem panoge, vendar ne grozno. ROA (donosnost sredstev) znaša 10,6 %, ROE (donosnost kapitala) pa 17,1 %.
Dividendni donos in relativno nizka zadolženost podjetja sta lahko privlačna za vlagatelje, ki iščejo stabilne naložbe. Glede na razmeroma stabilen finančni položaj podjetja in pozitivne rezultate v zadnjih letih je predvidena ciljna cena (3,5 USD) po mojem mnenju morda realna.
- Kaj menite o podjetju? 🤔
Upoštevajte, da to ni finančni nasvet. Vsaka naložba mora iti skozi temeljito analizo.