Dolgoročna skrivnost: Akumulacijski ali distribucijski ETF? Katerega izbrati?

V zadnjem času sem v svoji okolici začel pogosto zaznavati vprašanje, o katerem se pojavljajo spori. Ali je za vaš portfelj bolje izbrati akumulacijski ali distribucijski ETF? Zato sem se odločil, da tudi sam prispevam svoj pogled na to temo.

Skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), so naložbeni nosilci, ki vlagateljem omogočajo enostavno in učinkovito vlaganje v različne trge in sektorje. S skladi ETF se trguje na borzi kot z delnicami in sledijo uspešnosti določenega indeksa ali sektorja. Naložbe v ETF ponujajo številne prednosti, kot so razpršitev portfelja, nizki stroški, likvidnost in preglednost. Obstajata dve osnovni vrsti ETF-jev: distribucijski in akumulacijski. V tem članku bomo primerjali ti dve vrsti in ugotovili, katera je za vas boljša.

https://www.youtube.com/watch?v=rh6iY9W44k8

Distribucijski ETF-ji

Distribucijski ETF-ji so skladi, ki redno izplačujejo dividende, pridobljene z naložbami v delnice. Dividende se vlagateljem izplačajo na podlagi delnic, ki jih imajo v ETF-ju. Ta vrsta ETF je lahko primerna za vlagatelje, ki iščejo redne in stabilne prihodke od svojih naložb.

Prednosti naložbe v distribucijski ETF so:

• redni prihodki od dividend, ki jih lahko uporabite za druge naložbe ali kot vir pasivnega dohodka.
• Prilagodljivost pri odločitvah o ponovnem investiranju dividend, kjer lahko vlagatelj izbere, ali bo dividende ponovno investiral ali ne.
• Možnost vlaganja v podjetja z višjimi dividendnimi donosi, ki lahko zagotovijo boljši dolgoročni donos.

Slabosti naložbe v distribucijski ETF:

• Večje davčno breme zaradi rednih izplačil dividend, ki so obdavčena kot dohodek.
• Potreba po sledenju in upravljanju izplačil dividend, kar je lahko zamudno in zahteva večjo pozornost.

Primeri distribucijskih ETF: Vanguard High Dividend Yield ETF $VYM, Global X SuperDividend ETF $SDIV.

Akumulacijski ETF

Akumulacijski ETF-ji so skladi, ki dividende samodejno reinvestirajo nazaj v sklad, kar povečuje vrednost naložbe. Ti skladi ne izplačujejo dividend, kar poenostavlja upravljanje naložb. Akumulacijski ETF-ji so lahko primerni za vlagatelje, ki se osredotočajo na dolgoročno rast in povečevanje vrednosti kapitala.

Prednosti naložbe v akumulacijski ETF:

• Celovito ponovno vlaganje dividend, ki lahko z učinkom kopičenja poveča dolgoročne donose naložbe.
• Manjše davčno breme, saj se dividende ne izplačujejo, zato je obdavčitev med imetjem naložbe manjša.
• Lažje upravljanje naložbe, saj ni treba spremljati izplačil dividend in se ukvarjati z njimi.
• Primerno za vlagatelje, ki imajo raje strategije rasti in iščejo dolgoročnejše naložbe.

Slabosti naložbe v akumulacijski ETF:

• Pomanjkanje rednih izplačil dividend, ki bi jih lahko uporabili kot vir pasivnega dohodka ali za kritje stroškov.
• Manjši nadzor nad ponovnim vlaganjem dividend, saj je ponovno vlaganje samodejno in ga ni mogoče prilagoditi individualnim željam.

Primer akumulacijskega ETF: Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc).

Z akumulacijskimi ETF-ji je mogoče ustvariti dohodek za upokojitev, vendar je tu še en zadržek. Prihodek za pokojnino iz te vrste ETF-ja pridobite tako, da vsakič prodate določeno število delnic, kar vam prinese "dividende". Težava je v tem, da imate v svojem portfelju omejeno število delnic, zato te metode ni mogoče uporabljati v nedogled. Poleg tega so delniški trgi nestanovitni, zato boste morda morali en dan prodati več delnic, naslednji dan pa manj, kar lahko zamaje vaše načrte in izračune za prihodnost.

Primerjava prejemkov in obdavčitve v Češki republiki

Distribucijski in akumulacijski ETF imajo prednosti in slabosti, ki jih morate upoštevati, ko se odločate, v katerega boste vlagali. Kar zadeva obdavčitev na Češkem, so dividende distribucijskega ETF obdavčene kot dohodek, medtem ko je davčna obremenitev pri akumulacijskem ETF manjša, ker se dividende ne izplačujejo. Prihodki od prodaje tako distribucijskih kot akumulacijskih ETF-jev so obdavčeni kot dohodek iz kapitala.

Za vlagatelje, ki iščejo redni dohodek in večji nadzor nad ponovnim vlaganjem dividend, so morda bolj primerni distribucijski ETF-ji. Po drugi strani so za vlagatelje, ki iščejo dolgoročno rast in lažje upravljanje naložb, morda boljša izbira akumulacijski ETF-ji.

Zaključek

Če bi torej to temo povzel na nek preprost način, je nanjo zelo težko odgovoriti, saj je zelo individualna. Lahko pa izpostavim en pomislek. Pri distribucijskih ETF-jih moramo plačati davek na dividende. To je bolj ali manj davek za večjo gotovost in varnost, da imamo denar takoj v žepu. Pri akumulacijskem ETF-ju davkov ne plačujemo, vendar tu prevzemamo tudi nekoliko večje tveganje, pri katerem ne vemo, kako se bodo trgi razvijali v prihodnosti.

Odločitev med distribucijskim in akumulacijskim ETF je torej odvisna od želja in potreb posameznega vlagatelja. Distribucijski ETF ponuja redne dohodke iz dividend in večji nadzor nad reinvestiranjem, medtem ko se akumulacijski ETF osredotoča na dolgoročno rast in enostavnejše upravljanje naložb. Pri izbiri med tema dvema vrstama ETF-jev je treba upoštevati davčne vidike na Češkem, posamezne naložbene cilje in strategije ter dejavnike, kot so časovni horizont naložbe, toleranca tveganja in potreba po pasivnem dohodku.

OPOZORILO: Nisem finančni svetovalec in to gradivo ne služi kot finančno ali naložbeno priporočilo. Vsebina tega gradiva je izključno informativnega značaja.