Powód do niepokoju? Wall Street obniża ratingi tych 3 znanych spółek

Rynki doświadczyły znacznej zmienności w ostatnich tygodniach, co doprowadziło do oficjalnego wejścia indeksu S&P 500 w strefę korekty. Taki rozwój wydarzeń jest wynikiem rozpadu popularnego "jenowego carry trade" oraz zmian w oczekiwaniach co do przyszłego kierunku polityki monetarnej. Inwestorzy bacznie obserwują nowe dane makroekonomiczne, które mogą wpłynąć na decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Obecnie rynek spekuluje na temat kierunku działań banku centralnego.

W tak niepewnym otoczeniu wycena niektórych akcji staje się coraz trudniejsza. Poniższe trzy spółki, które tutaj omówimy, borykają się z rosnącym pesymizmem ze strony niektórych analityków, co doprowadziło do obniżenia ich wycen. Przyjrzyjmy się powodom, dla których tak się dzieje i co inwestorzy powinni wziąć pod uwagę w tym kontekście.

Disney $DIS

Amerykański gigant rozrywkowy Walt Disney odnotował spadek wartości swoich akcji o 23% w ciągu ostatnich 6 miesięcy, po wcześniejszym wzroście. Od 2019 r. akcje spółki spadły o 36%, co jest gorszym wynikiem niż w przypadku większości innych dużych spółek. Niedawny spór z inwestorem aktywistycznym Nelsonem Peltzem nie przyczynił się do dobrego wizerunku spółki. Ponadto nastroje sprzedażowe wśród inwestorów, w tym kluczowych insiderów, którzy sprzedali ponad 30 milionów akcji, budzą dalsze obawy.

Analitycy z Wall Street widzą powody do obaw, które ujawnił Peltz. Akcje Disneya są nadal notowane 29% poniżej szczytu z 2024 r. I spadły o 36% w ciągu ostatnich pięciu lat. Rosnące obawy obejmują spadek frekwencji w parkach rozrywki, co sugeruje, że konsumenci ograniczają działalność, oraz wątpliwości co do znaczenia marki wśród młodszych pokoleń.

Powolny wzrost w drugim kwartale i spadek zysku netto o 20 milionów dolarów to powody, dla których niektórzy inwestorzy zdecydowali się sprzedać swoje udziały. Disney spotkał się z krytyką za opóźnione uruchomienie Disney+ i problemy ze sprzedażą bezpośrednią do konsumentów, które nie zrównoważyły wcześniejszych zysków z ABC i ESPN. Chociaż firma posiada cenną własność intelektualną, słabe zarządzanie uniemożliwiło jej pełne wykorzystanie. Ta kombinacja problemów i spadających cen akcji doprowadziła do tego, że Disney znalazł się na listach sprzedaży wielu inwestorów.

Bank Barclays obniżył cenę docelową akcji z 130,00 USD do 105,00 USD. Barclays posiada obecnie rekomendację "przeważaj".

Super Micro $SMCI

Firma technologiczna Super Micro, która odniosła duży sukces w 2024 r., stoi obecnie przed wyzwaniami, które mogą ograniczyć jej przyszły wzrost. Najważniejszą kwestią są obawy o nadmierną wycenę. Akcje SMCI są notowane na poziomie 28-krotności przeszłych zysków, co zdaniem niektórych analityków może być nadmierne, zwłaszcza biorąc pod uwagę oczekiwany spadek popytu.

Niedawne obniżenie ratingu przez Bank of America, który skorygował perspektywę do "neutralnej" z "silnego kupna", nastąpiło po gorszych wynikach za IV kwartał, z marżą brutto na poziomie 11,3% wobec oczekiwanych 13,6%. Pomimo spełnienia szacunków dotyczących przychodów, akcje spadły o 20%. Analitycy ostrzegli również przed utrzymującą się presją na marże, konkurencyjnym środowiskiem cenowym i opóźnieniami w wysokomarżowych systemach GPU.

Chociaż prognozy na rok fiskalny 2025 pozostają dobre, a przychody mają wynieść 28 mld USD w porównaniu z 23,8 mld USD, analitycy obniżyli cenę docelową akcji z 1090 USD do 700 USD, odzwierciedlając szersze trendy w branży.

Tesla $TSLA

Tesla nadal zmaga się z malejącym popytem na pojazdy elektryczne i globalnymi problemami gospodarczymi, co doprowadziło do spadku ceny akcji o 19% w 2024 r. Pomimo prób ożywienia popytu poprzez obniżki cen, strategia ta doprowadziła do dramatycznego pogorszenia marż. W trzecim kwartale marże firmy uległy krytycznej erozji, budząc obawy o przyszłość Tesli jako wysoce dochodowej firmy technologicznej.

Rosnąca konkurencja, problemy z łańcuchem dostaw i spowolnienie wzrostu to ciągłe przeszkody dla Tesli. Analityk Craig Irwin z Roth MKM oszacował, że cena docelowa akcji wyniesie 85 USD za sztukę, co nazwał "rażąco zawyżoną ceną". Inni analitycy szacują ceny docelowe w przedziale od 115 do 310 dolarów za akcję, co choć jest szerokim przedziałem, odzwierciedla niepewność co do przyszłości spółki.

Zastrzeżenie: na Bulios można znaleźć wiele inspiracji, ale wybór akcji i budowa portfela zależy od Ciebie, dlatego zawsze przeprowadzaj dokładną analizę we własnym zakresie.

Źródło..