Diğerlerinden daha iyi ve daha güvenli bir strateji. Doğru hisse senetleri nasıl bilinir?

Uzun vadeli yatırımcılar için, bir endeksteki hisse senetlerini tutmak genellikle en iyi seçimdir. İdeal olan, temettü verenlerdir. Peki ya daha iyi ve daha verimli bir yöntem varsa?

Temettü hisseleri diğerlerine göre daha yüksek değer artışı sağlar

Aslında, bazılarına göre, daha da iyi bir seçenek var - Temettü mavi çiplerine uzun vadeli sahip olmak. Ve bunu rakamlarla da gösteriyorlar.

Son 50 yılda , temettü büyümesi sağlayan mavi çipler yıllık yaklaşık %13 ve enflasyona göre ayarlanmış yaklaşık %10 getirisağlamıştır .

Ancak bu, herhangi bir eski büyük temettü hissesini satın alıp kaldıraçsız getiri elde etmeyi umabileceğiniz anlamına gelmez. Neden mi? Çünkü tüm ABD hisse senetlerinin neredeyse yarısı felakete dönüşüyor.

1980'den bu yana %70'ten fazla düşen hisse senedi sayısı tablosu. Kaynak

1980'den bu yana, tüm ABD hisse senetlerinin %44'ü %70'in üzerinde sürekli kayıp yaşamıştır. Bu otobüslerin tekerlekleri düştü, bir çukura yuvarlandı ve orada kaldı. Değişimin hızlı ve sürekli olduğu bir sektör olan teknoloji hisselerinin yaklaşık %60'ının yanlış olduğu kanıtlanmıştır.

Benjamin Graham temettü serilerini (yani birkaç yıl kesintisiz) önemli bir kalite işareti olarak görüyordu. İki kriteri vardı.

• Temettükesintisi olmadan geçen 20 yıldan fazla bir süre kaliteli bir şirketin işaretidir.
  

• 20 yılı aşkın temettü büyümesi bir kalite işaretidir.

Ancak Wall Street'te kesinlik yoktur, sadece olasılıklar vardır. Örneğin, Büyük Durgunluk sırasında, temettü aristokratlarının temettülerini kesme olasılığı, 5-9 yıllık büyüme serisine sahip hisse senetlerine göre %80 daha azdı. Büyük Durgunluk sırasında, aristokratların temettü kesintisi yapma olasılığı, 10 ila 24 yıllık büyüme serisine sahip şirketlere göre yarı yarıya daha azdı. ABD şirketleri temettü kesintisi yapmayı sevmezler ve genellikle çok gerekli olmadıkça bunu yapmazlar.

Bu nedenle, sürekli büyüyen bir temettü genellikle sağlıklı bir şirketin işaretidir ve temettü kesintisi genellikle bir şeylerin çok yanlış olduğu anlamına gelir. Tüm hisse senetlerinin %44'ünün geri dönüşü olmayan felaketlere dönüştüğünü unutmayın.

Peki bunu nasıl anlarsınız? Basit görünüyor - temettü kesintileriyle. Bu sadece biz yatırımcılar için belirli bir yatırımın getirisini azaltmakla kalmaz, aynı zamanda istatistiksel olarak bir şirketin kalıcı sıkıntıya düşme ve bu %44'ün bir parçası olma olasılığının daha yüksek olduğunu gösterir.

1973'ten bu yana, temettü kesintisi yapan hisse senetleri, daha yüksek volatilite ile diğer tüm hisse senedi türlerinden daha düşük performans göstermiştir.

14 yıl boyunca, iyi şirketlerin daha iyi performans göstermesi ve kötü şirketlerin göstermemesi %90'lık bir istatistiksel olasılıktır.

Temettü stratejisine göre oynaklık ve değişim.

Dolayısıyla, sayısal olarak, büyük, sağlıklı temettü ödeyen şirketleri satın almak en iyi sonuçları veriyor gibi görünüyor. Bu strateji aynı zamanda temettünün azalması ya da düşmesi durumunda şirketten kurtulmanın iyi bir fikir olduğunu öne sürer.

Temettü kralları ve aristokratlar tam olarak nedir?

Temettü aristokratları ve temettü kralları, temettü ödemelerini 25 yıldan fazla veya 50 yıl üst üste artıran şirketlerdir. Bu şirketler sağlıklı bilançolara sahiptir ve yıllar boyunca etkileyici performans göstermişlerdir. Mevcut enflasyonist baskılarla birlikte, yatırımcılar bu alanı değerlendirmektedir çünkü bu şirketler genel piyasa getirilerine önemli katkıda bulunmaktadır.

1940'larda, 1960'larda ve 1970'lerde temettüler toplam piyasa getirilerinin %67, %43 ve %72'sini oluşturmuştur. Raporda ayrıca 1973-2021 yılları arasında temettü büyümesi sağlayan hisse senetlerinin daha az riskle piyasadan daha iyi performans gösterdiği belirtiliyor. Diğer çeşitli çalışmalar da temettü büyüme hisse senetlerinin tarihsel olarak hissedarlar için güvenilir bir düzenli gelir kaynağı olduğunu ortaya koymuştur. S&P Global tarafından hazırlanan bir rapora göre, Aralık 1999'dan Haziran 2019'a kadar S&P 500 Yüksek Getirili Temettü Aristokratları Endeksi toplam %590,3 getiri sağladı ve temettüler toplam getirinin %57'sini oluşturdu.

Peki ya siz? Siz de temettü hisselerini tercih ediyor musunuz?

Sorumluluk Reddi: Bu hiçbir şekilde bir yatırım tavsiyesi değildir. Bu tamamen benim internet ve diğer kaynaklardan elde ettiğim verilere dayanan özet ve analizimdir. Finansal piyasalara yatırım yapmak risklidir ve herkes kendi kararlarına göre yatırım yapmalıdır. Ben sadece görüşlerimi paylaşan bir amatörüm.