Colgate-Palmolive elemzés: biztonságos kikötő kérdéses áron

A Colgate-Palmolive a defenzív és osztalékos befektetők kedvelt választása. De vajon tényleg ez a legjobb választás, amibe egy befektető ma beszállhat?

A Colgate-Palmolive háttere

A vállalat fogyasztói termékek gyártásával és értékesítésével foglalkozik a személyi és háztartási ápolóiparban. Több mint 35 000 alkalmazottat foglalkoztat. A Colgate-Palmolive $CL a világ egyik legnagyobb testápolási és háztartási ápolási vállalatai közé tartozik, számos világszerte ismert és népszerű márkával, köztük a Colgate fogkrémmel, a Palmolive szappannal és az Ajax mosószerrel. A vállalat erős nemzetközi hálózattal rendelkezik, több mint 200 országban értékesíti termékeit, és 50 országban rendelkezik gyártóüzemekkel.

Alapértékek

A vállalat fő árbevétele a testápolási szegmensből származik, amelyet a háztartási ápolási szegmens követ. A testápolás területén a vállalat a piac más jelentős szereplőivel, például a Procter & Gamble-lel és az Unileverrel versenyez. Az egészséggel és az életmóddal kapcsolatos növekvő tudatosság miatt azonban várhatóan nőni fog az egészséges és környezetbarát termékek iránti kereslet, ami további növekedési lehetőségeket biztosíthat a vállalat számára.

A vállalat nyeresége az elmúlt években növekedett. Forrás:

Kockázatok

Ez nem egy vad ágazat. Így a kockázatok elég egyértelműek - A Colgate-Palmolive számára a fő kockázatot a nyersanyagárak és az energiaköltségek ingadozása jelenti, ami hatással lehet a vállalat nyereségességére. További kockázatot jelenthet a verseny és a piaci részesedés elvesztése a testápolás és az otthoni ápolás területén.

IV. negyedéves eredmények

A Colgate-Palmolive 2022 negyedik negyedévi eredményeit közölte, a nyereség megfelelt a konszenzusos becsléseknek, az árbevétel pedig felülmúlta azokat. A 4Q árbevétel és az eredmény is felülmúlta a becsléseket.

A kihívásokkal teli makrogazdasági körülmények ellenére az eredményeknek lendületet adott a folyamatos pozitív lendület és a bevételek növekedése minden üzletágban. Az innovációba, a reklámba és a digitális átalakulásba való fokozott befektetéssel a bevételnövekedés és a termelékenység növelésére irányuló kezdeményezéseinket is megvalósítjuk .

A részvényárfolyam nem volt alapvetően vad az utóbbi időben

A részvényenkénti 77 centes eredmény 3%-kal elmaradt az előző negyedévtől.

A 4629 millió dolláros nettó árbevétel 5%-kal nőtt az előző negyedévhez képest. Szerves alapon a vállalat árbevétele 8,5%-kal nőtt, minden üzletágban és kategóriában javulás volt tapasztalható. Ez volt a 16. egymást követő negyedév, amikor a bevétel organikusan nőtt.

A 2 574 millió dolláros bruttó nyereség 0,6%-kal nőtt az előző évhez képest. A bruttó haszonkulcs azonban 55,6%-ra csökkent. A Colgate globális piaci részesedése a kézi fogkefe kategóriában 31,7% volt az előző évhez képest. A vállalat továbbra is vezető pozícióban van a globális fogkrémpiacon, 39,8%-os éves piaci részesedéssel.

A negyedik negyedéves eredmények csalódást okoztak az elemzőknek. A vállalat elmaradt a bruttó árréstől, és a vállalat újabb nagy értékvesztést hajtott végre a bőrápolási márkák portfólióján.

Negatív becslést látni elég ritka. Forrás

A Colgate 2022 negyedik negyedévét 775 millió dolláros készpénzzel és készpénzegyenértékessel, valamint 8,766 millió dolláros összes adóssággal zárta. 2022. december 31-én a működési tevékenységből származó nettó készpénzállomány 2,556 millió dollár volt.

A menedzsment előrejelzést adott ki 2023-ra vonatkozóan. A vállalat 2-5%-os bevételnövekedést vár, beleértve az állateledel üzletágak felvásárlásából származó nyereséget, amelyet egyszámjegyű kedvezőtlen árfolyamhatás ellensúlyoz. Az organikus értékesítés várhatóan a hosszú távú 3-5%-os célérték felső határán lesz. A bejelentett bruttó árrés valószínűleg emelkedik az előző évhez képest, a magasabb reklámberuházásoknak köszönhetően.

Osztalék

Az elmúlt 12 hónap szabad cash flow-ja 1,9 milliárd dollár volt, ami még mindig elegendő ahhoz, hogy fedezze a Colgate-Palmolive által az időszak alatt osztalékként kifizetett 1,7 milliárd dollárt.

A Colgate-Palmolive historikus bétája nagyon alacsony az S&P 500-hoz képest, ami azt jelenti, hogy a piacok nem számítanak drámai napi mozgásokra a részvényben. A részvény egyszerű megvásárlása és tartása nem valószínű, hogy felülmúlja az S&P 500 index teljesítményét, mivel sok befektető úgy véli, hogy a vállalat most tisztességesen értékelt, és a jövőben sem fog sokat változni. Ez az Ön javára válhat, ha a részvénypiacok esnek, mivel az alacsonyabb bétával rendelkező részvények jellemzően nem esnek annyit (történelmileg nézve). Ha hozzáadjuk az osztalékot, amely ismét növekedhet, akkor egy szilárd defenzív opciót kapunk. Sajnos jóval magasabb áron, mint amire a stratégiámban számítok.

Az osztalék szépen emelkedik. Forrás:

Jogi nyilatkozat: Ez semmiképpen sem befektetési ajánlás. Ez pusztán az én összefoglalóm és elemzésem az internetről és más forrásokból származó adatok alapján. A pénzügyi piacokon való befektetés kockázatos, és mindenkinek a saját döntései alapján kell befektetnie. Én csak egy amatőr vagyok, aki megosztja a véleményét.