JPMorgan se hizo con el First Republic Bank. ¿Un rescate o un golpe de genio?

Los reguladores embargaron el First Republic Bank $FRC, que posteriormente fue adquirido por JPMorgan $JPM. Esta compra es a la vez un rescate gigante y un gran movimiento de JPMorgan. ¿Por qué?

JPMorgan ha dicho hoy que asumirá los 92.000 millones de dólares en depósitos, asegurados y no asegurados. También comprará la mayor parte de los activos del banco, incluidos unos 173.000 millones en préstamos y 30.000 millones en valores.

En virtud del acuerdo, alcanzado tras la subasta, JPMorgan pagará 10.600 millones de dólares a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de EE.UU. (FDIC) por la mayor parte de los activos del banco con sede en San Francisco, cuya quiebra es la mayor desde la de Washington Mutual en 2008.

En virtud del acuerdo, la Federal Deposit Insurance Corp. compartirá con JPMorgan las pérdidas por los préstamos de First Republic. Las agencias estiman que su fondo de seguros sufriría 13.000 millones de dólares en el acuerdo. JPMorgan también dijo que recibiría 50.000 millones de dólares en fondos de la FDIC.

El acuerdo significa que JPMorgan, el mayor banco de EE.UU., está preparado para salir de la crisis actual aún más grande y fuerte. El banco dijo que ha recibido unos 50.000 millones de dólares en nuevos depósitos de clientes en pánico que buscan trasladar su dinero a un banco que es demasiado grande para quebrar tras las quiebras de marzo.

• JPMorgan tenía 2,4 billones de dólares en depósitos a finales del primer trimestre.

¿Por qué se produjo este movimiento?

La crisis bancaria abrió muchas heridas, entre las que destaca First Republic Bank, al que muchos expertos daban por controlado. Sin embargo, el informe de resultados hizo que las acciones $FRC cayeran casi un 50% en un día, reavivando los temores en el sistema financiero y los bancos en su conjunto.

Jamie Dimon desempeñó un papel clave

Jamie Dimon desempeñó un papel clave en los esfuerzos anteriores para rescatar a First Republic. Su banco fue uno de los mayores contribuyentes al depósito de 30.000 millones de dólares de 11 bancos para estabilizar el banco en dificultades, e intentó reunir a otros bancos para que tomaran otras medidas de ayuda. Sus banqueros también fueron contratados para asesorar al FRC sobre sus distintas opciones.

Así, algunos expertos coinciden en que la crisis ha terminado:

"Esta es la última fase de este pánico inicial. Los problemas de First Republic empezaron a raíz de SVB y Signature", dijo Steven Kelly, investigador principal del Programa de Yale sobre Estabilidad Financiera. "Esta no es la historia de 2008, cuando un banco cayó y los inversores se centraron en el siguiente banco más grande en tambalearse".