Китай, банките и смелостта да се поемат рискове. Новите залози на Бъри върху несигурността

Заложете на несигурност 2.0. Майкъл Бъри по-скоро шокира с последната си инвестиция, при която разкри по-голямата част от портфейла си. Вероятно няма нужда да казвам, че Бъри отново върви срещу тълпата и търси възможности там, където другите не ги виждат. Нека да разгледаме.

Известният инвеститор Майкъл Бъри, известен с предсказването на ипотечната криза от 2008 г., разкри значителна част от портфейла си. Оказва се, че той е заложил много на китайски технологични компании и регионални банки, които са в центъра на вниманието през последните седмици.

Фирмата на Бъри, Scion Asset Management, разкри в последната си 13F декларация пред SEC, че притежава акции на Alibaba $BABA, Tencent, Baidu $BIDU и JD.com $JD на стойност над 350 млн. долара. Alibaba и JD.com представляват двете най-големи позиции в портфейла, като всяка от тях надхвърля 100 млн. долара.

Залогът на китайските технологични фирми идва в момент, когато тези компании са в немилост. Акциите на китайските фирми, регистрирани в САЩ, отслабнаха значително от началото на годината. Индексът Nasdaq Golden Dragon China е спаднал с 30%.

Основните причини са опасенията от по-строги регулаторни мерки от страна на Пекин спрямо технологичния сектор и напрежението между САЩ и Китай. Въпреки проблемите Бъри вярва в потенциала на Alibaba, JD.com и други и е успял да купи акции на ниски цени. Той се надява, че когато пазарите се възстановят от неотдавнашните сътресения, цените на акциите отново ще се повишат.

Burry обича да инвестира в пазари, които са в немилост сред другите инвеститори, като често печели, като има правилни виждания, но само в дългосрочен план.

Макар че неотдавнашното му инвестиране в китайски технологични акции може да донесе загуби, ако негативните настроения се запазят, дългосрочният инвестиционен хоризонт на Burry и способността му да открива възможности там, където другите виждат само проблеми, предполагат, че залогът му за възстановяване може да се окаже правилен. Китайските технологични компании все още имат добър потенциал за растеж, въпреки настоящите предизвикателства. Ако страховете се разсеят, акциите отново ще поскъпнат - и Майкъл Бъри отново ще спечели.

Залози за несигурност 2.0 - регионални банки

Според оповестяването на формуляр 13F в SEC фирмата на Burry Scion Asset Management също така е увеличила дяловете си във First Republic Bank $FRC и Pacific Western Bank $PACW. Обемът на инвестициите в тези две банки надхвърля 14 млн. долара.

Изборът на Burry на по-малки банки е изненадващ, тъй като идва в момент, когато повечето инвеститори предпочитат големите банки. Тези банки изглежда са по-устойчиви на икономически сътресения и имат по-добри перспективи за растеж. Регионалните банки са по-уязвими към икономически забавяния и могат да се сблъскат с конкуренцията на по-големите банки и финтех компаниите.

Въпреки това Бъри смята, че тези банки са подценени. Той се надява, че когато търсенето на заеми се възстанови и лихвените проценти намалеят, печалбите и акциите на регионалните банки ще нараснат. Въпреки рисковете, пред които са изправени, тези банки имат добър потенциал за растеж и възможност да създават стойност за акционерите.

Инвестициите на Бъри могат да понесат загуби, ако икономическата среда се влоши. Въпреки това способността му да вижда възможности, които другите пренебрегват, и търпението му към дългосрочните инвестиции предполагат, че залогът му върху регионалните банки може да се окаже правилен.

Защо този ход е много изненадващ?

Банковата криза в САЩ нанесе много щети, като изключим банковите фалити, и именно обикновените хора и инвеститорите започват да се отнасят скептично към този сектор. И нищо чудно - фалиралите Silvergate Bank, Silicon Valley Bank (SVB) и Signature Bank бяха банки с рисков капитал, което косвено им счупи каръка и разруши общественото доверие.

Въпреки всички усилия на банките и FDIC да ни уверят, че по-нататъшни проблеми не са неизбежни, негативното настроение в банковия сектор се запазва. Експертите смятат, че може да се очакват още банкови фалити и банковата криза може да резонира още една година, преди да се проявят правилно ефектите от лихвените проценти и поемането на риск и неразумността на други банки.

• Какво мислите за покупките на Burry?

Моля, обърнете внимание, че това не е финансов съвет. Всяка инвестиция трябва да бъде подложена на задълбочен анализ.