Williams Analysis: az olajtársaság, amely megőrjíti a Wall Streetet

Egy olyan olajtársaság, amelyet a piac egyáltalán nem értékel érdemben? Ön is azt mondja, hogy ez lehetetlen? Akkor győződjön meg róla a saját szemével!

A WMB egy újabb az érdekes olaj- és energiaipari vállalatok hosszú sorában.

Alapvető áttekintés

A Williams $WMB egy 1908-ban alapított amerikai vállalat, amelynek székhelye Oklahomában található. A vállalat földgáz és nyersolaj kitermelésére, szállítására és tárolására specializálódott. A Williams a megújuló energiaforrások területén is tevékenykedik, érdekeltségei vannak a nap- és vízenergia területén.

A WMB grafikonja elég vad

A Williams fő tevékenysége a földgáz és a kőolaj szállítása. A vállalat földgáz- és nyersolajszállító hálózatok tulajdonosa és üzemeltetője az Egyesült Államok és a Mexikói-öböl számos területén. A Williams emellett a nyersolaj és a földgáz tárolására és elosztására szolgáló terminálok tulajdonosa és üzemeltetője.

A Williams a megújuló energiaforrások, például a nap- és a vízenergia felé is diverzifikálni kívánja tevékenységét. A vállalat a környezeti hatások csökkentésén és fenntarthatósági intézkedések bevezetésén is dolgozik.

Kockázatok

Az olaj- és gázárak ingadozása: A Williams a földgáz és a nyersolaj kitermelésétől és szállításától függ, amelyek nagy áringadozásokkal járó árucikkek. A kőolaj- és földgázárak csökkenése érthető módon negatív hatással lehet a vállalat bevételeire és nyereségére.

A nyersolaj ára valóban nagyon vad. Ez hatással van azokra a vállalatokra, amelyek ehhez kötődnek

Kormányzati szabályozás: Az energiaszektort a kormányzat erősen szabályozza, és a szabályozásban bekövetkező változások jelentős hatással lehetnek a Williams teljesítményére. Például a megnövekedett adók, díjak és szabályozások csökkenthetik a vállalat nyereségét és korlátozhatják a terjeszkedését.

Verseny az energiaágazatban: Az energiaágazatban nagy a verseny, és a Williamsnek a földgáz és a kőolaj kitermelése, szállítása és tárolása terén más vállalatokkal kell versenyeznie. Emellett az új technológiák megjelenésével.

A megújuló energiába történő befektetésekkel kapcsolatos kockázatok: Ez a pont az előző mondat utolsó mondatához kapcsolódik. A Williams igyekszik diverzifikálni a megújuló energiaforrások, például a nap- és vízenergia felé. Az ezekbe a területekbe való befektetés azonban olyan kockázatokkal járhat, mint a technológiai kockázatok és a nagy beruházások szükségessége.

Éghajlatváltozás: Az éghajlatváltozás negatív hatással lehet az energiaágazatra és a Williamsre. Például a szélsőséges időjárás megszakításokat okozhat az áramellátásban, és csökkentheti a vállalat teljesítményét.t.

Mi ebben a különleges?

A vállalat a befektetési jellemzők meggyőző kombinációját kínálja.
Az elemzők nem félnek olyan kifejezéseket használni, mint például kiemelkedik a tömegből. A befektetők számára a nyereség és a növekedés egyedülálló kombinációját kínálja egy ilyen méretű vállalathoz képest, pénzügyi erősségét és környezeti, társadalmi és kormányzási(ESG) minőségét, ami vonzó befektetési lehetőséggé teszi.

Itt közelebbről megnézzük, hogy ez a földgáz-infrastruktúrával foglalkozó vállalat hogyan viszonyul az S&P 500 többi vállalatához.

Következetesség

A Williams kiváló előzményekkel rendelkezik. A vállalat az évek során folyamatosan növelte nyereségét, ami lehetővé teszi, hogy vonzó (és folyamatosan növekvő) osztalékot fizessen.

A vállalat bevételei. Forrás

Az osztalék szép. Jelenleg 7,18%-os. A vállalatnak szintén komoly sikertörténete van az osztalék növelésében. A kifizetést 2018 óta évi 6%-os összetett ütemben növeli.

A Williams azért tudta folyamatosan növelni a részvényeseknek történő kifizetését, mert folyamatosan növelte a kamatok, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményét (EBITDA). Az elmúlt évtizedben az S&P 500 index tagjainak kevesebb mint 12,5%-a tudta évente növelni a korrigált EBITDA-ját.

A vállalat osztaléka az utóbbi időben szépen nőtt. Forrás

A Williams jövedelme és következetessége kiegészíti egyéb vonzó befektetési jellemzőit, és lehetővé teszi, hogy a csúcsra emelkedjen.

A vállalat továbbra is megkülönbözteti magát másoktól a következetes növekedési teljesítményének köszönhetően. Csak 44 olyan S&P 500-as vállalat, amely a Williams méretével, hitelminőségével és ESG-jellemzőivel rendelkezik, az elmúlt évtizedben is következetes éves EBITDA-növekedést ért el.

Az EBITDA folyamatosan növekszik. Forrás

Végül, ahol a Williams igazán ragyog, az az értékelése. Mint említettük, a vállalat az S&P 500 tíz legmagasabb osztalékhozamának egyikével rendelkezik. Ez részben a szélesebb piachoz képest alacsony értékelésének köszönhető. A Williams arra számít, hogy idén részvényenként 3,86-4,18 dollár korrigált működési eredményt (FFO) fog termelni, ami a szabad cash flow jó mutatója. Ez több mint 13%-os szabad cash flow hozamot jelent. Az S&P 500 szabad cash flow hozama 5%. Mivel az alacsonyabb hozam drágább értékelést jelent, a Williams sokkal olcsóbb, mint a szélesebb piac.

Ez a magas szabad cash flow hozam mutatja a Williams magas hozamú osztalékának erejét. A fele ekkora osztalékhozam mellett a Williams elegendő szabad cash flow-t termel ahhoz, hogy ezt a nagy kifizetést több mint kétszeresen fedezze az idei év során. Ez lehetővé teszi, hogy a további terjeszkedés finanszírozásához szükséges többlet készpénzt megtartsa, miközben erős mérlegét fenntartja.

A Williams jelenleg kiterjedt tőkeprogrammal rendelkezik. Számos földgázvezeték-projektje van építés alatt. Emellett bővíti gyűjtési és feldolgozási műveleteit, és a Mexikói-öbölben öt nagy tengeri projekttel bővíti kiterjedt infrastruktúráját a régióban. Ezek a beruházások felkészítik a vállalatot a 2025-ös áttörő évre és a 2025-ig tartó folyamatos növekedésre. Összességében a Williams arra számít, hogy a kiigazított EBITDA hosszú távon évi 5-7%-kal fog növekedni, ami lehetővé teszi a jelentős osztalék további növelését.

A vállalat alapjai

A Williams a növekedés és a jövedelem meggyőző kombinációját kínálja értékálló áron. Ezek a jellemzők jó pozíciót biztosítanak ahhoz, hogy vonzó teljes hozamot nyújtson a befektetőknek. Tegyük hozzá ehhez egyéb minőségi jellemzőit. Még az elemzők szerint is ez az egyik legvonzóbb befektetési lehetőség az S&P 500-ban manapság.

Ilyen magas előrejelzések nem gyakoriak az energiaszektorban. Forrás:

A nagyszerű működési fundamentumok és a nyomott részvényárfolyam miatt úgy tűnik, hogy a piac jelenleg irracionálisan értékeli a WMB-t, ami kiváló lehetőséget kínál az érték- és osztaléknövekedést elérő befektetőknek.

Jogi nyilatkozat: Ez semmiképpen nem befektetési ajánlás. Ez pusztán az én összefoglalóm és elemzésem, amely az internetről és más forrásokból származó adatokon alapul. A pénzügyi piacokon történő befektetés kockázatos, és mindenkinek a saját döntései alapján kell befektetnie. Én csak egy amatőr vagyok, aki megosztja a véleményét.