Strategul șef global al Principal Asset spune că acum este un moment bun pentru a vinde toate acțiunile

Să vând? Da, s-ar putea ca acest lucru să aibă sens pentru unii oameni în acest moment. Acțiunile sunt supraevaluate în acest moment, potrivit strategului șef al Principal Asset, și nu ar fi atât de rău pentru investitori să ia profituri.

Seema Shah

Seema Shah este strategul șef global al Principal Asset Management, care a vorbit recent despre așa-numita ''nouă eră a investițiilor''.

Odată cu angajamentul Fed de a înăspri politica monetară după un deceniu de rate ale dobânzii aproape de zero, începe o nouă eră a investițiilor, iar investitorii vor trebui să adopte o strategie diferită pentru 2023 și ulterior, spune Seema Shah.

"Este o eră foarte diferită de ceea ce am văzut până acum, iar obținerea unor randamente atât de mari va fi mult mai dificilă", a spus Shah. "Investitorii nu se pot întoarce pur și simplu la acțiunile cu care s-au obișnuit în ultimii 10 ani".

O poziționare mai bună începe cu reducerea riscului de scădere, a explicat ea, iar o mare parte din acest lucru poate fi atribuit pieței bursiere, care a fost unul dintre cei mai mari beneficiari ai erei banilor ușori.

Pentru Shah, acțiunile vor fi unul dintre principalii perdanți, dar actualul raliu al acțiunilor reprezintă un moment bun pentru a aduna profituri și a ieși din poziții înainte ca alte vânturi potrivnice să lovească, cum ar fi o recesiune a câștigurilor și o încetinire economică mai amplă.

Diversificarea pentru o nouă eră cu active alternative

Privind în viitor, Shah recomandă obligațiunile și spațiul de venit fix ca fiind colțuri sigure ale pieței, având în vedere că randamentele generează randamente atractive în comparație cu istoria recentă.

Dar Snah nu este doar pesimistă; ea este fericită să se întoarcă la acțiuni odată ce ''s-a terminat''. Și, deși Shah nu caută nume de acțiuni specifice în acest an, îi plac sectoarele de sănătate, energie și utilități.

Ea se așteaptă ca inflația să încetinească și mai mult în acest an, dar nu se așteaptă ca aceasta să coboare la ținta de 2% a Fed până anul viitor . Prețurile ridicate indică necesitatea unor poziții de atenuare a inflației, cum ar fi infrastructura listată, a spus Shah, referindu-se la companiile cu active pe termen lung care furnizează servicii esențiale.

Din punct de vedere istoric, în perioadele de creștere economică scăzută și inflație ridicată, infrastructura listată are performanțe mai bune decât veniturile fixe și acțiunile, a spus ea.

Între timp, lui Shah îi plac și materiile prime, pe care le menționează, de asemenea, în contextul noii ere, deoarece sunt mai puțin sensibile la fluctuațiile inflației.

"Întotdeauna va exista volatilitate în cazul materiilor prime. Dar dacă vă uitați la orizontul pe termen mai lung, imaginea materiilor prime este solidă pur și simplu pentru că sunt resurse finite", a spus ea.

Investiții pe termen scurt pe piețele chinezești

Firma sa de investiții este pozitivă în ceea ce privește acțiunile chinezești în următoarele șase luni, datorită redeschiderii Chinei și a atenuării cererii reținute.

Dar optimismul firmei se diminuează după acest an din cauza tensiunilor geopolitice și a incertitudinii politice.

"Geopolitica se mișcă de obicei încet, iar SUA și China sunt probabil blocate pentru o perioadă lungă de timp", a spus Shah. "Acest lucru va limita creșterea de ambele părți, atât pentru SUA, cât și pentru China. Cred că presiunile geopolitice vor avea un impact asupra creșterii bursiere a Chinei, asupra câștigurilor sale, asupra puterii companiilor sale. Aceasta este mai mult o întrebare pentru 2024 și după".

• Ce părere aveți?

Vă rugăm să rețineți că aceasta nu este o consiliere financiară.