Análisis de JinkoSolar: un actor infravalorado en el campo de la energía solar

Otra empresa solar es JinkoSolar. Comparada con sus homólogas, es relativamente discreta. Pero podría tener mucho más potencial. ¿A que sí? Echémosle un vistazo juntos.

JKS es otra empresa centrada en la energía solar

Resumen básico

JinkoSolar Holding Co., Ltd $JKS es uno de los mayores fabricantes de paneles solares del mundo, con sede en China. La empresa se centra en la fabricación y venta de paneles solares, sistemas solares y soluciones de energía solar en China y en el extranjero. JKS tiene unas elevadas ventas anuales de más de 5.000 millones de dólares. En los últimos años, la empresa ha experimentado un aumento de las ventas y los beneficios debido a la creciente demanda de energías renovables.

Como es habitual en este sector, las valoraciones son bastante elevadas.

En 2020, la empresa obtuvo unos ingresos de 5.100 millones de dólares y unos beneficios netos de 213 millones. Eso supone un aumento del 18% en los ingresos y del 135% en los beneficios netos con respecto al año anterior. En el primer trimestre de 2021, la empresa logró unas ventas de 1.200 millones de dólares y unos ingresos netos de 38,2 millones, lo que supone un aumento del 7% y del 229%, respectivamente, con respecto al mismo periodo del año anterior. Más adelante analizaremos los resultados más recientes.

Riesgos

Los riesgos asociados a la inversión en JKS incluyen fluctuaciones en el precio de materias primas como metales y silicio, que se utilizan en la producción de paneles solares. Los cambios normativos y políticos también pueden afectar a la demanda de paneles solares y, por tanto, a los ingresos y la rentabilidad de la empresa. También existen, por supuesto, riesgos políticos. JKS opera en China, lo que significa que la empresa se enfrenta a riesgos asociados a cambios políticos, como cambios en las leyes fiscales, normativas y relaciones políticas entre China y otros países. Por ejemplo, en el pasado se impusieron aranceles y cuotas a las exportaciones de paneles solares desde China.

JKS tiene que adaptarse a las normativas sobre energía solar y medidas medioambientales tanto en China como en el extranjero. Por ejemplo, los cambios en las leyes fiscales, el establecimiento de cuotas de energías renovables y otras normativas pueden afectar a la demanda de paneles solares y, por tanto, a las ventas y la rentabilidad de la empresa.

Competencia

En general, la industria solar se considera un sector muy prometedor con un gran potencial de crecimiento. JKS cuenta con una excelente tecnología de fabricación de paneles solares y un sólido rendimiento financiero, lo que le permite convertirse en un actor clave en esta industria. Sin embargo, la competencia en la industria solar es muy alta y depende de muchos factores, como los programas gubernamentales, la situación económica y la evolución de los precios de la energía en el mercado.

El futuro del sector es, desde luego, muy prometedor. Fuente

Con el creciente interés por las energías renovables y la reducción de las emisiones de dióxido de carbono, se espera que la energía solar desempeñe un papel cada vez más importante en la producción total de electricidad. La investigación y el desarrollo de nuevas tecnologías y productos serán factores clave para mantener la competitividad de las empresas del sector.

Sin embargo, es importante reconocer que la industria solar puede tener un impacto negativo en el medio ambiente si los residuos y productos químicos utilizados en la producción de paneles solares no se gestionan correctamente. Por eso es importante que las empresas de este sector adopten un enfoque responsable de la protección del medio ambiente. La industria solar es muy competitiva y las empresas tienen que hacer frente a la competencia de otros fabricantes de paneles solares y soluciones solares. Entre ellos se encuentran:

1. First Solar, Inc. $FSLR

2. Trina Solar Limited

3. SunPower Corporation $SPWR

Perspectivas actuales

Las últimas cifras muestran que las ganancias de Jinko Solar podrían incluso acelerarse un poco, una tendencia que podría continuar este año gracias a una caída esperada en el precio del silicio, el principal ingrediente utilizado para fabricar paneles solares.

En términos ajustados , los beneficios de la empresa crecieron aún más en 2022, entre un 371% y un 427%, según el último anuncio. En comparación, los beneficios ajustados crecieron un 418% en los tres primeros trimestres del año, lo que significa que el crecimiento en términos ajustados probablemente se ralentizó en el cuarto trimestre. Así pues, hay señales algo contradictorias sobre la evolución del crecimiento en el cuarto trimestre.

Los ingresos crecen. Fuente

Además de la fuerte demanda mundial de sus productos, es probable que en los próximos meses se produzca una reducción significativa de los precios del silicio, lo que debería contribuir a reducir sus costes. Tras aumentar considerablemente en los dos últimos años, los precios del silicio alcanzaron su nivel máximo en el segundo semestre del año pasado. A principios de enero, los precios ya estaban más de un 50% por debajo del máximo alcanzado en agosto del año pasado.

La caída de enero no duró mucho, pero ahora el precio del polisilicio está bajando ligeramente de forma gradual. Fuente

Únicamente Los descensos están relacionados con el polisilicio comprado en el mercado al contado y con que JinkoSolar y otros grandes fabricantes de paneles tienen contratos de suministro a más largo plazo cuyos precios son más estables. Veamos

Q4

Sus ventas en el 3er trimestre aumentaron un 128% hasta los 19.500 millones de yuanes, mientras que su beneficio casi se triplicó hasta los 550 millones de yuanes. La empresa prevé unos envíos de módulos en el 4T de entre 13 y 15 GW, lo que implicaría un aumento de entre el 30% y el 50% con respecto al año anterior, una ralentización bastante grande con respecto al aumento del 117% en los envíos del 3T.

A pesar de la elevada valoración (típica en este sector), la empresa parece estar ligeramente infravalorada. Sin duda, merece una mirada más atenta por parte de los inversores que buscan un favorito en este sector.

Descargo de responsabilidad: Esto no es en absoluto una recomendación de inversión. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada cual debe invertir en función de sus propias decisiones. Yo sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.