Kako padec obrestnih mer povečuje privlačnost teh treh dividendnih delnic?
V času, ko se pričakuje znižanje obrestnih mer, je pozornost vlagateljev vse bolj usmerjena v delnice, ki izplačujejo dividende. Padajoče obrestne mere namreč neposredno vplivajo na donose državnih obveznic in obresti na varčevalnih računih, kar vlagatelje sili k alternativam, ki ponujajo stabilne in visoke donose. Dividendne delnice so ena od teh privlačnih možnosti, in ko se donosi obveznic zmanjšujejo, lahko vlagatelji svoja sredstva ponovno prenesejo v dividendne delnice.
Na širšem trgu je dober začetek iskanja kakovostnih dividendnih delnic indeks S&P 500. V naslednjem članku si bomo ogledali tri podjetja iz tega indeksa, ki trenutno ponujajo najvišje dividendne donose. Kljub temu je pomembno, da poleg donosa upoštevate tudi stabilnost in dolgoročni potencial vsakega od teh podjetij.
Walgreens Boots Alliance $WBA (dividendni donos: 11,1 %)
Družba Walgreens Boots Alliance je na prvi pogled privlačna zaradi visokega dividendnega donosa, vendar položaj tega podjetja opozarja na morebitno tveganje tako imenovane dividendne pasti. Cena delnice podjetja je od začetka leta padla za 66 %, predvsem zaradi izgube prihodkov zaradi pandemije, nižjih marž v lekarnah in težav v maloprodajnem segmentu. Temeljne težave pa je povzročil tudi ponesrečen nakup VillageMD, mreže klinik za primarno zdravstveno varstvo, ki je podjetju povzročil precejšnje izgube.
Čeprav je delnica Walgreensa zdaj videti zelo poceni, saj se trguje po približno 3-kratniku, je to prilagojeni večkratnik dobička, ki verjetno odraža zaskrbljenost vlagateljev zaradi nadaljnjih odpisov in upadanja dobičkonosnosti. Podjetje je letos odpisalo za 13,6 milijarde dolarjev, njegov prosti denarni tok pa je bil negativen - minus 1,5 milijarde dolarjev.
Zaradi teh finančnih izzivov bo podjetje Walgreens morda prisiljeno ponovno zmanjšati dividende in bo morda kmalu odstranjeno iz indeksa S&P 500, saj je njegova tržna kapitalizacija padla pod 8 milijard dolarjev. Kljub visokemu donosu se zdi, da je to delnica, ki bi se ji morali vlagatelji izogibati.
Altria $MO (dividendni donos: 8,08 %)
Altria je bila desetletja eden najuspešnejših naslovov na trgu, vendar sta jo v zadnjih letih upočasnila postopen upad kajenja in pomanjkanje uspešnih inovacij. Naložba v podjetje JUUL Labs, proizvajalca elektronskih cigaret, je povzročila velike izgube, Altria pa je odpisala tudi večino svoje naložbe v kanadsko podjetje Cronos Group, ki proizvaja konopljo.
Pred kratkim je Altria investirala v podjetje NJOY, da bi pridobila tržni delež na področju uparjalnikov. Delnice tobačnih podjetij so se v spomladanskih mesecih precej okrepile in vlagatelji morda zaznavajo določeno stabilizacijo na trgu. Družba Altria je z več kot 8-odstotnim dividendnim donosom in zgodovino povečanj dividend (59-krat v zadnjih 55 letih) stalen izplačevalec.
Kljub temu stabilnemu donosu pa ostajajo vprašanja o dolgoročnem potencialu rasti družbe Altria. Zmanjševanje porabe cigaret ostaja glavna grožnja, vendar če iščete visok dividendni donos, je družba Altria lahko smiselna izbira.
Ford Motor Company $F (dividendni donos: 5,6 %)
Ford je že dolgo eden vodilnih v avtomobilski industriji, vendar se podobno kot Altria spopada s težavami. V zadnjih letih se spopada z zmanjšanim povpraševanjem na tujih trgih in stagnacijo na področju električnih vozil (EV), kjer pričakovana rast ni izpolnila pričakovanj vlagateljev.
Rezultati za drugo četrtletje so pokazali, da Ford v svojem oddelku za električna vozila pričakuje 5 milijard dolarjev izgube. Čeprav tradicionalni motorji z notranjim izgorevanjem in gospodarska vozila ostajajo zelo dobičkonosni, so delnice podjetja izgubile vrednost.
Za celotno leto pa Ford pričakuje dobiček iz poslovanja med 10 in 12 milijardami dolarjev ter prosti denarni tok med 7,5 in 8,5 milijarde dolarjev, zaradi česar je delnica videti poceni. Pri trenutnih vrednotenjih se trguje po 4-kratniku na podlagi dobička iz poslovanja in 5-kratniku na podlagi prostega denarnega toka. Ford ponuja 5,6-odstotni dividendni donos, kar je trenutno solidna donosnost, in če bo podjetje lahko izkoristilo rast hibridnih vozil, bi se lahko delnica v prihodnosti povečala.
Opozorilo: Na portalu Bulios boste našli veliko navdiha, vendar sta izbira delnic in oblikovanje portfelja odvisna od vas, zato vedno opravite temeljito lastno analizo.
Vir: 247wallst.com.