Ta ETF izplačuje dividendo do 12 %
Redni prihodki od naložb privabljajo vse več vlagateljev, skladi z dvomestnim dividendnim donosom pa sodijo med najbolj iskane produkte na trgu. Visoka številka v rubriki donos sama po sebi ne pove, koliko bo vlagatelj dejansko zaslužil. Za navidezno podobnimi izplačili se skrivajo povsem različne strategije, od kakovostnih podjetij s stabilno rastočo dividendo do prodaje opcij, pri kateri se žrtvuje rast cene. Kateri skladi donos resnično ustvarjajo in kateri ga zgolj prerazporejajo?
Ključne točke
Štirje priljubljeni ETF-ji ponujajo izplačila od 3 % do skoraj 12 % letno. Paradoksalno pa je sklad z najnižjim dividendnim donosom dosegel najboljšo dolgoročno donosnost. Zakaj višji prihodek samodejno ne pomeni tudi višjega zaslužka?
En ETF vlagateljem izplačuje skoraj 10 % letno, vendar v zadnjih desetih letih praktično ni prinesel ničesar. Tudi reinvestiranje vseh dividend ni zadostovalo, da bi nadomestilo dolgoročen padec vrednosti portfelja.
Sklad, usmerjen v Nasdaq 100, ponuja skoraj 12-odstotno izplačilo, vendar ima njegova strategija pomembno zanko. Ko tehnološke delnice močno rastejo, se vlagatelj odpove večini rasti. Ko pa padajo, se izgubam ne more izogniti.
Eden najbolj priljubljenih dividendnih ETF-jev združuje stabilnejše ameriške delnice s prodajo opcij in izplačuje približno 8 % letno. Višina prihodka pa je odvisna od živčnosti na trgu in lahko v mirnejših obdobjih občutno upade.
Razlika med dividendnim donosom in dejansko donosnostjo lahko vlagatelja stane znaten del premoženja. Pri teh štirih ETF-jih niso pomembni le višina izplačila, temveč tudi njegov izvor, dolgoročna rast kapitala in stroški, ki se razlikujejo tudi za desetkrat.
Dividendni ETF-ji so v zadnjih letih doživeli izjemen pritok kapitala. Nekateri vlagatelji iščejo stabilen prihodek, ki bi dopolnil ali nadomestil plačo, drugi želijo imeti v portfelju protiutež dragim tehnološkim delnicam, tretjim pa je preprosto všeč občutek, da jim naložba vsak mesec ali četrtletje nakaže denar na račun. Oktobrski padec tehnološkega sektorja je to povpraševanje še okrepil, saj se je kapital selil v bolj defenzivne segmente trga.
Težava je v tem, da beseda dividenda danes zajema zelo različne stvari. Klasični dividendni sklad ima v lasti delnice podjetij, ki del svojega dobička izplačujejo delničarjem. Poleg njega pa obstaja hitro rastoča kategorija tako imenovanih dohodkovnih skladov, ki izplačila ustvarjajo predvsem s prodajo opcij. Obstajajo tudi skladi, ki mehansko kupujejo delnice z najvišjim donosom na svetu, ne glede na to, zakaj je donos tako visok.
Ključno je razlikovati med dividendnim donosom in skupno donosnostjo. Dividendni donos kaže, koliko je sklad izplačal glede na ceno enote. Skupna donosnost poleg tega upošteva tudi spremembo cene same enote. Če sklad izplača 10 %, njegova cena pa hkrati pade za 10 %, vlagatelj dejansko ni ničesar zaslužil, temveč je dobil nazaj del svojega denarja. Kako je torej pri teh skladih?