Έκρηξη στον τομέα των όπλων αξίας 1,5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων: Αυτές οι 2 ελάχιστα γνωστές μετοχές ενδέχεται να…

Οι Ηνωμένες Πολιτείες ετοιμάζουν τον μεγαλύτερο αμυντικό προϋπολογισμό από τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο. Τα χρήματα θα κατευθυνθούν προς τους προμηθευτές όπλων, drones και τεχνολογιών. Αυτές είναι δύο εταιρείες που βρίσκονται ακριβώς στο δρόμο τους και τις οποίες η πλειοψηφία των Τσέχων επενδυτών δεν γνωρίζει καθόλου.

1,5 τρισεκατομμύρια δολάρια πρέπει να βρουν τον δρόμο τους

Οι πόλεμοι και οι εντάσεις μπορούν να παρακολουθηθούν στις ειδήσεις. Τα χρήματα που αρχίζουν να ρέουν εξαιτίας τους είναι πιο δύσκολο να παρακολουθηθούν – και όμως, ακριβώς αυτά θα αποφασίσουν ποιος θα κερδίσει από αυτή την κατάσταση.

Ο αμερικανικός αμυντικός προϋπολογισμός για το επόμενο οικονομικό έτος τείνει να φτάσει τα 1,5 τρισεκατομμύρια δολάρια (περίπου 33 τρισεκατομμύρια κορόνες), το υψηλότερο ποσό από τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο και μια ετήσια αύξηση κατά περίπου 44 %. Τα χρήματα προορίζονται για την αναπλήρωση των πυρομαχικών που καταναλώθηκαν στη σύγκρουση με το Ιράν, την έναρξη της παραγωγής drones και τη χρηματοδότηση του αντιπυραυλικού ασπίδας, όπως αναλύει η μελέτη του think-tank CSIS.

Ένα τέτοιο ποσό πρέπει να καταλήξει σε συγκεκριμένες εταιρείες. Και ενώ ονόματα όπως η Lockheed Martin $LMT ή η RTX $RTX είναι γνωστά σε όλους, οι πιο ενδιαφέρουσες ευκαιρίες συχνά κρύβονται ένα επίπεδο πιο κάτω.

Leidos: μεγάλη, βαρετή και ξαφνικά φθηνή

Η Leidos $LDOS δεν είναι όνομα που κάνει πρωτοσέλιδα. Για την αμερικανική κυβέρνηση, όμως, αποτελεί έναν από τους βασικούς προμηθευτές. Αναπτύσσει λογισμικό για τον στρατό και τις μυστικές υπηρεσίες, ασχολείται με την κυβερνοασφάλεια, τα συστήματα υγείας για τους βετεράνους και τους σαρωτές στα αεροδρόμια.

Τα πράγματα άρχισαν να γίνονται ενδιαφέροντα τον Μάιο του τρέχοντος έτους, όταν η εταιρεία κέρδισε από τον στρατό σύμβαση ύψους 2,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων (περίπου 59 δισεκατομμύρια κορόνες) για την έναρξη της μαζικής παραγωγής υπερηχητικών όπλων. Αυτά τα όπλα ταξιδεύουν με ταχύτητα πάνω από πέντε φορές την ταχύτητα του ήχου και τα συνήθη συστήματα αντιπυραυλικής άμυνας είναι πρακτικά ανίκανα να τα καταρρίψουν. Η Leidos προμηθεύει βασικά εξαρτήματα για τον πύραυλο Dark Eagle, στον οποίο ο αμερικανικός στρατός και το ναυτικό ποντάρουν πολύ, όπως συνοψίζει το Yahoo Finance.

Και αυτό που είναι ακόμη πιο ενδιαφέρον για τους επενδυτές: η εταιρεία αποκομίζει ήδη κέρδη από αυτό. Για το πρώτο τρίμηνο, παρουσίασε:

• έσοδα 4,4 δισεκατομμύρια δολάρια, αυξημένα κατά 4% σε ετήσια βάση

• προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 3,13 δολάρια, πάνω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών

• χαρτοφυλάκιο συμβολαίων που έχουν υπογραφεί αλλά δεν έχουν ακόμη καταχωρηθεί στα βιβλία, ύψους 48,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, δηλαδή σχεδόν το τριπλάσιο των ετήσιων εσόδων

Επιπλέον, η διοίκηση αναθεώρησε προς τα πάνω τις προβλέψεις για ολόκληρο το έτος, όπως αναφέρεται στο δελτίο τύπου της εταιρείας.

«Η Leidos παρουσίασε ένα ισχυρό πρώτο τρίμηνο και θεωρούμε το δεύτερο εξάμηνο του 2026 ως εφαλτήριο για μια πολυετή επιτάχυνση της ανάπτυξης.»

Tom Bell, Διευθύνων Σύμβουλος της Leidos

Και τώρα το βασικό. Παρά όλες αυτές τις ειδήσεις, η μετοχή έπεσε φέτος στα 100 δολάρια, ουσιαστικά στο ετήσιο χαμηλό. Η εταιρεία διαπραγματεύεται σήμερα σε λιγότερο από το δέκατο των ετήσιων κερδών της, αν και τα τελευταία πέντε χρόνια ο δείκτης αυτός κυμαινόταν γύρω στο δεκαπέντε. Η μέση τιμή-στόχος των αναλυτών, ωστόσο, παραμένει γύρω στα 178 δολάρια, δηλαδή σημαντικά πάνω από το τρέχον επίπεδο. Αξίζει να σημειωθεί ότι πρόκειται για έναν συνδυασμό που δεν συναντάται συνήθως σε κερδοφόρους προμηθευτές του κράτους: αναπτυσσόμενη δραστηριότητα, συγκεκριμένος καταλύτης υπό τη μορφή της υπερηχητικής τεχνολογίας και τιμή μετά από πώληση.

Kraken: στοίχημα στον υποβρύχιο πόλεμο

Η δεύτερη εταιρεία ανήκει σε εντελώς διαφορετική κατηγορία. Η καναδική Kraken Robotics $KRKNF είναι μια μικρή εταιρεία, την οποία σχεδόν κανείς δεν γνωρίζει στην Τσεχία. Ωστόσο, έχει στοιχηματίσει σε μία από τις λιγότερο ορατές, αλλά ταχύτερα αναπτυσσόμενες τάσεις στον τομέα της άμυνας: τη μάχη κάτω από την επιφάνεια της θάλασσας.

Η λειτουργία των σύγχρονων κρατών εξαρτάται σήμερα από καλώδια και αγωγούς στον βυθό της θάλασσας – δεδομένα διαδικτύου, ηλεκτρική ενέργεια, φυσικό αέριο. Η δολιοφθορά τους έχει εξελιχθεί σε μια νέα μορφή σύγκρουσης και, μαζί με αυτήν, αυξάνεται η ζήτηση για υποβρύχια drone που μπορούν να παρακολουθούν, να χαρτογραφούν και να προστατεύουν τον βυθό. Και αυτά τα drone χρειάζονται δύο πράγματα, τα οποία είναι δύσκολο να κατασκευαστούν: μπαταρίες που αντέχουν στην τεράστια πίεση στα βάθη και σόναρ υψηλής ανάλυσης.

Η Kraken κατασκευάζει και τα δύο και έχει ελάχιστους ανταγωνιστές. Αντί να κατασκευάζει ολόκληρα drone, προμηθεύει τα βασικά εξαρτήματά τους σε κατασκευαστές σε όλο τον κόσμο – ο κλασικός ρόλος του «πωλητή φτυαριών» στην εποχή του χρυσού πυρετού. Για το έτος 2025, η εταιρεία κατέγραψε ρεκόρ εσόδων ύψους 102,2 εκατομμυρίων καναδικών δολαρίων (περίπου 1,6 δισεκατομμύρια κορόνες), αύξηση 12 % σε ετήσια βάση, με ασυνήθιστα υψηλό μικτό περιθώριο κέρδους γύρω στο 62 %.

Και η ανάπτυξη μάλλον μόλις αρχίζει:

• μόνο τους πρώτους μήνες του τρέχοντος έτους συγκέντρωσε νέες παραγγελίες αξίας περίπου 87 εκατομμυρίων καναδικών δολαρίων

• ολοκληρώνει αυτή τη στιγμή την εξαγορά του βρετανικού ομίλου Covelya έναντι 615 εκατομμυρίων (περίπου 10 δισεκατομμύρια κορόνες), η οποία θα την μεγαλώσει αμέσως

• η δική της πρόβλεψη για το 2026 υπολογίζει έσοδα από 165 έως 175 εκατομμύρια, δηλαδή ετήσια αύξηση άνω του 60%

Η πιο πρόσφατη αναλυτική σύσταση για την εταιρεία ήταν «αγορά» με τιμή-στόχο περίπου το διπλάσιο της τότε τιμής της μετοχής, σύμφωνα με την ιστοσελίδα The Globe and Mail.

«Και οι δύο εταιρείες μας εξασφαλίζουν ρεκόρ ευκαιριών και παραγγελιών και αναμένουμε ότι αυτή η αναπτυξιακή τάση θα συνεχιστεί.»

Greg Reid, διευθύνων σύμβουλος της Kraken Robotics

Προσοχή όμως στη φύση αυτής της μετοχής. Η Kraken είναι μια μικρή και πολύ ασταθής εταιρεία. Την άνοιξη του τρέχοντος έτους ξεπέρασε τα 7 δολάρια, ενώ σήμερα κυμαίνεται γύρω στα 4,50. Στις μικρές εταιρείες ανάπτυξης, τέτοιες διακυμάνσεις είναι συνηθισμένες και ο κίνδυνος είναι ανάλογος.

Τι ενώνει αυτές τις δύο εταιρείες

Με την πρώτη ματιά, η Leidos και η Kraken δεν έχουν τίποτα κοινό. Η μία είναι ένας αμερικανικός γίγαντας με έσοδα άνω των 17 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η άλλη ένας καναδικός «νάνος» που μόλις ξεκινά.

Τις ενώνει όμως η ίδια λογική. Και οι δύο βρίσκονται ακριβώς στη διαδρομή των χρημάτων που θα διοχετευθούν στον τομέα της άμυνας τα επόμενα χρόνια, και η καθεμία προσφέρει διαφορετικό είδος επένδυσης. Η Leidos είναι η ιστορία μιας ποιοτικής εταιρείας, την οποία η αγορά, μετά την πώληση, αποτίμησε ασυνήθιστα φτηνά. Η Kraken είναι η ιστορία ενός μικρού εξειδικευμένου παίκτη στον κλάδο, τον οποίο οι περισσότεροι άνθρωποι δεν γνωρίζουν καν ότι υπάρχει, και ο οποίος αναπτύσσεται με διψήφιο ρυθμό.

Καμία από τις δύο δεν είναι χωρίς κίνδυνο – η Leidos εξαρτάται από έναν μόνο πελάτη, την αμερικανική κυβέρνηση, ενώ η Kraken εξαρτάται από το αν θα καταφέρει να αφομοιώσει μια μεγάλη εξαγορά και να διατηρήσει τον ρυθμό της. Αλλά ακριβώς επειδή δεν γίνεται ακόμα πολύς λόγος γι’ αυτές, συγκαταλέγονται στα ονόματα που αξίζει να έχει κανείς στο ραντάρ του, πριν τις προσέξει ο υπόλοιπος αγορά.